信托理财需求不减 上市公司大手笔认购

低利率环境下，上市公司购买信托产品的积极性有所提高。据统计，截至4月10日，今年以来有31家A股上市公司认购了信托产品，合计金额接近50亿元。相较于去年同期，今年上市公司认购信托产品的总金额小幅降低，但参与的公司数量大幅增加。

对于一些流动资金比较充裕的上市公司而言，如何使用自有资金进行理财，不同公司有不同的需求及偏好。记者经过长期跟踪发现，不少上市公司对信托产品颇为青睐。

近期，海信家电发布了关于以自有闲置资金进行委托理财的公告。公告称，公司董事会审议通过了相关议案，同意公司在控制投资风险的前提下，以提高资金使用效率、增加现金资产收益为原则，拟使用自有闲置资金合计不超过230亿元委托金融机构进行短期中低风险投资理财。

Wind数据显示，截至4月10日，海信家电今年以来已累计认购32只理财产品，认购金额总计55亿元。其中，信托产品17只，认购金额为32.4亿元，占总认购金额近六成。与此同时，海信家电成为今年以来A股上市公司中认购信托产品金额最高的企业，凸显其在现金管理方面对信托产品的配置偏好。

近些年，海信家电使用自有闲置资金进行委托理财的额度持续攀升。根据历年公告，2022年的额度为100亿元，2023年至2025年的额度分别为140亿元、190亿元和230亿元。信托产品的认购金额也不断增加，2021年7月首次认购信托产品，当年累计认购12.5亿元，2022年和2023年的认购金额分别为14.39亿元和67.97亿元，2024年的认购金额高达111.47亿元。

对此，海信家电表示，随着公司经营效益的持续提升，公司货币资金不断增加。在不影响正常经营及风险可控的前提下，使用自有闲置资金进行委托理财，可以提高公司的资金效益，为公司与股东创造更大的收益。

除了海信家电，不少上市公司也对信托进行理财表达出浓厚的兴趣。例如，方大特钢今年以来认购了3亿元的理财产品，全部投向信托产品；天邑股份、金洲管道、迪阿股份等也重点配置了信托产品。据统计，截至4月10日，包括海信家电在内，今年以来有31家上市公司认购了信托产品，总认购金额达48.43亿元。与去年同期相比，今年的认购总金额有所减少，但参与的公司数量大增了41%。

“上市公司将闲置资金投入信托理财，主要原因是缺乏高回报项目或对扩产持观望态度。在优质资产较为稀缺的背景下，部分信托产品具有相对较高的收益以及风险可控性，成为资金充裕的企业优化资金配置的较好选择。”某信托行业观察人士称，为求稳健，上市公司通常购买风险较低的固收策略信托产品，并选择具有央企国企背景的信托公司。

用益信托研究员帅国让分析称，相较于银行理财、货币基金等低风险投资品类，固收策略信托产品在有效把控风险的基础上，能够提供更为可观的收益回报，对上市公司有很大的吸引力，成为它们优化资金配置的重要途径。

“上市公司在投资信托时应将风险控制放在首位，根据自身风险承受能力，优选风控完善、收益稳健的信托产品。同时，可关注信托公司在财富管理、股权激励等领域的综合服务优势。”帅国让建议。