公募费率改革再推进 指数使用费将全部由基金管理人承担

公募费率改革持续推进，基金持有人再迎利好。3月19日，多家基金公司发布公告，旗下部分指数基金指数使用费调整为由基金管理人承担。业内人士表示，上述调整落实后，行业全部指数基金指数使用费均由基金管理人承担。

指数使用费将由基金管理人承担

3月19日晚，多家基金公司公告称，旗下部分指数基金指数使用费调整为由基金管理人承担。例如，国寿安保基公告称，为降低投资者的理财成本，自3月21日起，国寿安保基金旗下部分指数基金指数使用费调整为由基金管理人承担，并相应修订各基金基金合同有关内容。此次调整后，基金管理人旗下全部指数基金指数使用费均由基金管理人承担。

易方达基金、银华基金、汇丰晋信基金、国联安基金等多家基金公司均发布了类似公告。

监管部门曾对指数基金指数使用费的收取方式按照新老划断进行过改革。2021年1月，《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》（下称“指引”）发布，自当年2月1日起施行。

根据指引，指数基金应在基金合同等法律文件中明确约定，标的指数许可使用费应由基金管理人承担，不得从基金财产中列支。指引施行前已经核准或注册的指数基金，指数使用费收取可参照前款要求执行。也就是说，在2021年2月1日之前成立的指数基金，指数使用费可以由基金资产承担。

而根据上述基金公司发布的公告，自3月21日起，指数基金的指数使用费都将由基金管理人承担。

今年1月，中国证监会印发的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提出，继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，持续调降指数基金运作成本。适时适度引导行业机构调降大型宽基股票ETF管理费率和托管费率。将存量指数基金的指数许可使用费从基金财产中列支改为由基金管理人承担。

在业内人士看来，此次指数基金指数使用费的调整是落实行动方案，是公募费率改革的进一步深化，也是让利于民的重要举措。

公募费率改革持续深化

监管部门一直在引导基金产品降费，让利于投资者。3月6日，中国证监会主席吴清表示，为更好维护投资者权益，积极推动公募基金费率改革，分阶段降低综合费率，预计每年为投资者节省超过450亿元成本，同时也让基金公司与投资者利益绑定更为紧密。

从公募费率改革进度来看，目前已完成主动权益类基金降费和交易佣金改革，第三阶段销售费率改革也在积极推进。具体而言，自2023年7月起，100多家基金管理人陆续发布公告，将旗下主动权益类基金的管理费率、托管费率统一下调至1.2%、0.2%。

此后，基金降费阵营持续壮大，宣布降费的基金品类愈发丰富。继主动权益类基金率先降费后，去年宽基股票ETF密集降费，降费的股票ETF规模合计超万亿元。今年以来，超百只QDII基金降费。此外，多只债券基金、FOF、货币基金等也宣布调低费率。

从公募佣金改革看，2024年4月，《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》发布，将交易佣金分配比例上限由30%调降至15%。近日，易米基金发布公募行业首份佣金支付报告。易米基金表示，公司已于2024年6月30日前完成对存续证券经纪商股票交易佣金费率的调整。调整后，被动股票型基金的佣金费率不高于万分之2.62，其他类型基金的佣金费率不高于万分之5.24。

在国泰基金总经理助理梁杏看来，公募行业费率结构调整有助于降低持有人的长期投资成本，让利投资者。除降费外，基金公司还应考虑通过投资者陪伴，提升投资者体验，为投资者提供更高质量的服务和多元化的产品。