吴清发文！

文章指出，资本市场发展与推进新型工业化紧密联系、相辅相成。下一步，证监会将从五个方面扎实做好金融“五篇大文章”，充分发挥市场功能，激发市场活力，进一步体现资本市场在推动新型工业化中的担当作为，助力建设现代化产业体系。

要点速览：

——健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。

——优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。

——持续推动“科创十六条”“科创板八条”等落实落地，进一步全面深化资本市场改革开放，深入研究完善发行上市、私募创投等制度安排。

——提升对新产业新业态新技术的包容性和适配性，更好服务科技创新、绿色发展和传统产业转型升级，不断优化上市公司结构。

——将抓好“并购六条”落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例。

——继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构。

——围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技－产业－金融”良性循环。

——严惩财务造假、欺诈发行、操纵市场、违规减持等各类违法违规行为。

资本市场发展与推进新型工业化紧密联系、相辅相成

文章指出，工业是立国之本、强国之基，是国民经济的主导，是实体经济的主体。新型工业化是发展新质生产力的主阵地，一直以来，中国证监会高度重视工业和制造业企业发展，将其作为服务实体经济高质量发展的重中之重。

“工业和制造业企业构成A股上市公司的主体。”吴清在文中提到，截至2024年底，沪深北交易所上市的5000多家上市公司中，工业和制造业企业占上市公司总数量比例为76.5%，市值占比为56.58%，利润占比为32.32%。这些优质企业成为资本市场高质量发展的“基本盘”，资本市场与新型工业化紧密联系、相辅相成。

文章还指出，多层次资本市场是推进新型工业化的强大动力。资本市场在优化资源配置、促进资本形成、完善公司治理、健全现代企业制度等方面发挥重大作用，服务新质生产力发展大有可为。

此外，新型工业化是资本市场高质量发展的重要保障和原动力。文章提出，工业和制造业企业不仅构成上市公司“基本盘”，还拥有最具有代表性的工业企业“样本”，反映我国工业整体水准，其中不乏新能源和先进制造等领域的领军企业或“国之重器”。这些企业在维护国家经济安全、推动关键核心技术攻关、保障国计民生等方面发挥示范引领作用，为资本市场实现持续性长周期的健康稳定发展提供充沛动能。

准确把握资本市场支持新型工业化的要求

文章指出，准确把握资本市场支持新型工业化的途径和要求。

一是要深刻把握以科技创新引领新型工业化。要紧紧抓住科技创新这个“牛鼻子”，资本市场要积极融入科技创新新型举国体制，突出发挥资本市场在服务科技创新方面的独特优势，“集短钱变长钱，集小钱变大钱”“化储蓄为资本”“风险共担和收益共享”，资本市场能高效集聚配置资源，加速科技产业融合，激发企业家创业精神，契合科创企业“投入大、周期长、迭代快”等特征，畅通“科技—产业—金融”良性循环。

二是要深刻把握新型工业化的数字化、智能化、绿色化融合发展方向。资本市场将继续做好“数字金融、绿色金融、科技金融”大文章，支持具有新产业新技术新业态的优质企业融资，坚决遏制“两高”项目盲目发展。

三是要深刻把握将培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业作为新型工业化的重要抓手。资本市场加大力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业，对于加快推动新型工业化具有纲举目张的功效，也是优化上市公司结构和增强市场吸引力的有效途径。

将促进新质生产力发展作为重要任务

文中指出，2024年以来，在落实新“国九条”，形成资本市场“1+N”政策体系过程中，证监会将服务创新驱动发展战略、促进新质生产力发展作为重要任务。

具体包括，健全资本市场支持新质生产力发展的政策体系；完善优化企业上市、挂牌融资和并购重组的制度和机制；充分发挥私募股权创投基金对战略性新兴产业和科创企业的支持作用；充分发挥债券市场对新型工业化的支持作用；境外上市服务有效提升各类新技术新产业新业态企业的融资效率；积极发挥期货市场对新型工业化的支持作用；积极引导证券公司、基金公司支持科技创新。

数据显示，截至2024年底，科创板上市公司共581家，首次公开发行（简称“IPO”）融资9176.12亿元。创业板注册制后新上市公司558家，IPO融资5380.72亿元，大多属于战略性新兴产业。截至2024年底，北交所上市公司共262家，累计融资552.37亿元，战略性新兴产业、先进制造业占比超八成。新三板挂牌企业6101家，其中科技型企业3887家，战略性新兴产业企业1481家，国家级专精特新“小巨人”企业1091家。

区域性股权市场“专精特新”专板方面，截至2024年底，专板共服务企业11908家。其中，专精特新“小巨人”企业1103家、专精特新中小企业7315家。

并购重组方面，2022—2024年，沪深两市新能源汽车、新一代信息技术产业、高端装备制造产业等战略性新兴产业上市公司共披露并购重组交易4115单，交易金额1.25万亿元。

证券基金公司支持科技创新方面，联合中国人民银行发布《关于做好证券、基金、保险公司互换便利相关工作的通知》，目前互换便利已经开展两次操作，金额超过1000亿元，持续为市场带来增量资金。引导证券公司积极为新型工业化企业融资提供服务，2024年证券公司服务实体企业股债融资规模5.12万亿元。支持基金公司稳步有序推出更多科创主题基金，截至2024年底，已批复科创主题基金449只，已成立389只，存续规模6734.21亿元。

五方面强化资本市场在推动新型工业化中的担当作为

吴清在文中指出，下一步，证监会将紧紧围绕加快建设安全、规范、透明、有活力、有韧性的资本市场这一总目标，扎实做好金融“五篇大文章”，充分发挥市场功能，激发市场活力，进一步体现资本市场在推动新型工业化中的担当作为，助力建设现代化产业体系，为全面推进强国建设和民族复兴、实现中国式现代化贡献更大力量。

一是进一步提升多层次资本市场的服务覆盖面和精准度。深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。

二是持续完善资本市场制度，增强对新质生产力的包容性适配性。持续推动“科创十六条”“科创板八条”等落实落地，进一步全面深化资本市场改革开放，深入研究完善发行上市、私募创投等制度安排，增强资本市场制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性和适配性，更好服务科技创新、绿色发展和传统产业转型升级，不断优化上市公司结构。

三是支持上市公司通过并购重组转型升级。在当前全球产业变革和我国经济结构转型升级加快推进的背景下，亟须发挥好企业并购重组的关键作用。下一步，将抓好“并购六条”落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用，服务上市公司转型升级。

四是促进长期资金入市、壮大耐心资本。着眼于“长钱更多、长钱更长、回报更优”等目标，继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构。同时，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技－产业－金融”良性循环。

五是持续改善资本市场生态。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，严惩财务造假、欺诈发行、操纵市场、违规减持等各类违法违规行为，切实维护市场“三公”，促进强本强基。同时，鼓励践行“五要五不”的中国特色金融文化，督促上市公司、行业机构等坚守法治诚信、契约精神，履行信义义务和受托责任，涵养“尊重投资者、回报投资者”的股权文化，为资本市场平稳健康发展创造优良“软环境”。