宽基加速扩容　年内ETF吸金近1.6万亿元

　　2024年可谓是指数化投资“大年”。Wind数据显示，目前市场上ETF总规模已突破3.58万亿元，年内吸金近1.6万亿元。今年四季度以来，宽基ETF成为绝对的“人气王”。近期火热的A500ETF“酣战”中，更多的宽基ETF新品也快速跟进，为投资者提供了更具特色、更多元的工具选择。机构人士表示，作为中长线资金入场的重要方式之一，快速扩容的宽基ETF有望为市场带来更多的增量资金。

　　上证180ETF再扩容　8家公募密集申报

　　近日，易方达、南方，华泰柏瑞、天弘、鹏华、平安、银华、兴业8家公募基金集体申报了上证180交易型开放式指数证券投资基金（简称“上证180ETF”）产品。此前，全市场仅有一只华安基金旗下相关产品，该基金成立于2006年，截至目前，该ETF规模为209.15亿元。

　　公开资料显示，上证180指数发布于2002年7月，是我国资本市场和上证指数体系中的重要标杆指数之一，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现。为更好地反映沪市核心上市公司整体表现，临近年末，上交所与中证指数公司拟对这一指数编制方案进行修订，并将于今年12月16日正式实施。

　　据悉，本次修订内容包括三个方面：一是采用流动性筛选与市值排序相结合的选样方法，进一步提高样本市值覆盖度，增强指数表征性；二是设置个股、前五大样本权重上限，新增行业均衡规则，使得样本一级行业合计权重分布与样本空间相应行业自由流通市值合计占比保持一致，进一步提升指数对宏观产业结构变革、沪市公司行业分布的代表性；三是引入ESG可持续投资理念，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券，降低样本发生重大负面风险事件的概率。

　　指数编制方案优化后，对沪市的表征性将更强，投资价值也有望进一步显现，而这也成为众多基金公司多元化ETF产品线的布局方向。据悉，相关指数样本在沪市的市值、营收、分红、净利润覆盖度分别达到约61%、63%、76%、82%，比修订前分别提升2.4%、1.4%、4.1%、4.9%。同时，新优化的指数编制方案也更能体现新质生产力的发展方向，信息技术、医药卫生、工业等“新经济”相关行业权重提升9.5%，科创板权重提升1.8%。另外，优化后，指数收益率、稳定性也将进一步提升，近十年年化收益率提升约1个百分点，年化波动率降低0.1个百分点，近三年样本周转率下降至约8%。

　　华安基金表示，上证180指数新版编制方案吸收学习了中证A500、沪深300等规模指数的编制规则。此次调整提升180指数科技成长行业权重，代表新质生产力发展方向。从权重分布来看，优化后的指数有效降低金融行业、公用事业、能源等传统行业权重占比，以信息技术、医药卫生、工业、可选消费为代表的新质生产力所在行业权重明显提升，且科创板所占权重显著高于调整前的上证180指数。随着国内指数化投资进一步发展，将吸引更多投资者通过投资上证180指数把握新机遇。

　　四季度上新不断　宽基指数成发行“主力军”

　　除了上证180ETF，多只创业板50ETF也正等待监管批文。本月中旬，华夏、易方达、工银瑞信、富国、万家基金相继上报了创业板50ETF。嘉实基金也向监管申请将旗下一产品转型为创业板50ETF。创业板50指数于2014年6月发布，目前全市场跟踪这一标的指数的ETF仅有3只。

　　易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，近年来，投资者对创业板相关指数产品需求不断增长，跟踪创业板相关指数的ETF规模近三年从371亿元增长至1893亿元。目前易方达已布局一系列创业板指数产品，覆盖了创业板指、创业板中盘200、创业板成长等指数，此次也是补齐创业板50指数的空缺。在创业板指数体系中，创业板50指数代表了创业板大盘公司，精选市值较高、流动性较好的龙头公司，指数具备较强的成长潜力。

　　另外，跟踪中证A500指数的ETF基金也是“风头正劲”，指数发布至今约两个月，逾90只相关产品累积上报。截至目前，跟踪该指数的多只产品规模破百亿元，累计规模则突破2000亿元，刷新了A股史上最快破2000亿元规模指数的记录。值得注意的是，证监会近日发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》中对主要指数成分股制定市值管理制度、长期破净公司披露估值提升计划等作出专门要求。相较于之前的意见征求稿，正式版的指引文件中将A500纳入了应当制定上市公司市值管理制度的市场主要指数。

　　除了“主力军”宽基产品，11月22日，全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF也正式获批。据悉，创业板人工智能指数实现了“硬件+软件+应用”“AI产业三件套”的龙头公司全覆盖。

　　增长潜力显现　年内ETF强力吸金

　　规模从0到1万亿元，国内ETF经历了16年时间；而不到一年时间，ETF规模就实现了从2万亿元到3万亿元的跨越。

　　Wind数据显示，截至11月24日记者发稿，今年以来，全市场ETF份额增加5340.52亿份，达到2.55万亿份；总规模增加1.54万亿元，已逾3.58万亿元；日均成交额增加783.70亿元，为2142.07亿元。其中，份额增加最大的指数标的为中证A500，份额增加最大的主题为上证科创板芯片指数，份额增加最大的行业为医药。近一月来，全市场ETF份额增加951.24亿份，达到25515.65亿份；总规模增加366.39亿元，达35883.83亿元。其中，份额增加最大的指数标的为中证A500，增幅为286.64%。

　　今年以来，长线资金持续入场购买宽基ETF。鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰表示，ETF具有分散投资、被动管理、透明度高及低成本等特点，契合机构投资者的配置诉求。对个人投资者而言，投资门槛降低的同时，通过ETF一键配置相关行业，既能分散个股风险，又能实时跟踪相关行业投资机会。

　　交易所层面也表示，将推进资本市场全面深化改革，持续完善、丰富宽基指数体系，为市场提供更多样化的投资标的和参考工具，更好地服务于国家战略和实体经济，更好地满足居民财富管理需求。同时，鼓励各类中长期资金通过指数化投资方式配置资产，加快培育形成以理性投资、价值投资、长期投资为主的指数化投资生态。