“炒股”基金平均亏20%，2018买什么挣钱？

中国财富网讯（毛超）“挣钱”越来越难，参与竞争的“玩家”越来越多，2018年对基金公司可谓是艰难的一年。临近年底，留给基金经理们发挥的时间越来越少，也基本可以看出哪些基金最挣钱。

据Wind数据显示，截至12月4日，包括股票型、混合型、债券型等6大类共有7086只基金，去年同期为5794只，上涨22.30%。

其中，在2018年盈利超过10%的基金仅有57只，占比0.8%，且多为债券型基金；盈利或亏损10%的区间中有4417只，占比62.33%；亏损幅度超过10%的有2612只，占比36.87%。

从投资类型来看，债券型基金平均收益率最高，为3.99%，而股票型基金表现最差，平均亏损率为19.88%。

2018年基金业绩概况，截至12月4日。 数据来源：Wind

基金经理炒股平均亏损20%

据Wind数据显示，2018年1月1日至11月30日，349只普通股票型基金，其中“亏钱”的基金达338只，占比96.85%，平均亏损幅度达19.88%，与沪指下跌21.74%幅度相近。

从亏损幅度来看，富国城镇发展基金表现最差，2018年以来累计亏损40.27%，其持股仓位一直在90%以上。国泰金鑫和上投摩根核心成长分别亏损41.75%和39.41%，位列亏损基金排行榜二三名。

从收益幅度来看，上投摩根医疗健康基金表现最好，近一年收益为12.77%，中海医疗保健基金和交银医药创新基金紧随其后，收益分别为6.27%和5.35%，同时也是为数不多的正收益基金。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，2018年股票型基金和混合型基金业绩都比较差，主要是市场大环境所致，沪深两市均出现大幅下跌，拖累相关类型基金业绩。

股票市场持续低迷，私募基金市场也不好受，提前清盘陆续出现。据格上研究中心数据显示，2018年前三季度，私募基金提前清盘量达到4045只，创近5年新高。值得一提的是，公募基金前“一哥”王亚伟，管理的“中铁宝盈祥云3号”，于11月公告提前清盘。

基金市场规模增加16.62%

股票型、混合型基金出现大幅亏损，整体基金市场表现也不如人意。6大基金分类中，只有债券型和货币型基金保持了正收益，分别为3.99%和3.31%，但其收益率也在逐渐走低。

据了解，市场中“宝宝类”货币基金产品，收益从2018年年初4%以上，跌到了平均2.6%左右（截至12月4日）。

杨德龙表示，在股票市场整体表现不佳的情况下，凸显出固定收益类产品的优势，虽然收益率不高，但是会有一些避险资金去追捧，其规模也会随之迅速扩张。

据Wind数据，截至2018年11月30日，市场共有5092只基金，净资产13.41万亿元，相比2017年同期增加400只，资金上涨1.86万亿元，同比增长16.62%。其中，货币市场基金净值增长规模最大，由2017年11月的7.13万亿元，增长到2018年11月的8.92万亿元，增长35.73%。同期，普通股票基金净值规模由0.68万亿，增长到0.75万亿。持续走低的收益和低迷的市场坏境，没有影响“基民”们的投资热情。

基金资产净值(单位：亿元)。中国财富网制图 数据来源：Wind

中国光大银行金融市场部分析师周茂华分析称，基金投资市场表现低迷，但整体规模持续上涨主要有两方面原因：一是国内经济保持中高速增长，货币供应量仍保持扩张；二是市场对机构专业化投资的需求在增加。他认为：“尽管基金规模整体在增长，但受到股市低迷与M2（广义货币）增速放缓，基金增速整体呈现放缓态势，且出现结构分化，例如：股票型、货币型与混合型基金增速延续放缓态势，但债券型、QDII（合格境内机构投资者）型基金规模增速呈现触底反弹格局。”

2010-2018年公募基金净值和M2走势。数据来源：Wind

持仓出现上升拐点 将迎来春天

公募基金在对股票持仓在近10个月的连续减持，目前已经非常接近50%的历史低位，并且已经出现有基金小幅增持的情况。据Wind数据显示，截至12月4日，在3346只可以投资于股票的基金中，持仓比例为51.14%，虽然较去年同期下降6.21个百分点，但较前5个交易日上涨0.12个百分点。

2018年1月-11月基金持股比例及沪深300指数 数据来源：Wind

“目前A股市场已经完成了探底的过程，进入到筑底的阶段，2019年市场将会有恢复性上涨。”杨德龙表示，在股权质押风险以及国际贸易环境这两个市场最大的担忧逐步解除之后，市场将迎来较好的反弹机会，股票类基金，平均收益有望录得正收益。

“2019年股票类基金有望逐步摆脱颓势，逐步迎来春天。”周茂华指出，有三大因素支撑A股市场上行：一是低估值，国内的股票估值处于历史低位；二是经济有望运行在合理区间，随着一系列托底政策效果逐步显现，经济有望保持在合理区间运行，经济结构继续改善，经济韧性有望进一步增强；三是人民币资产吸引力较强。“经济韧性增强，估值洼地，金融改革开放持续推进，人民币资产的吸引力仍强，股市有望走出慢牛格局。”他说。