A股市场乍暖还寒 外资大佬、私募牛人和民间高手却一致唱多

A股市场乍暖还寒之时，外资大佬、私募牛人和民间高手却在罕见地一致唱多。他们的观点非常明确，毫不含糊，不仅预判市场见底了，在投资上也从防御转向了进攻。

敢于在市场低位徘徊之际看多的人是谁？他们的观点含金量如何？看多的逻辑是否靠谱？转向进攻，该加仓什么板块？

瑞银资管中国股票主管施斌：

转守为攻，看好教育、医药以及大金融优质公司

作为一位在股海沉浮了24年的基金经理，施斌从美股到港股再到A股，经历了太多的大风大浪，比如1997年亚洲金融危机、美国互联网泡沫，以及A股的几轮深度调整，对于投资有着相当深刻的理解。作为瑞银资管中国股票主管，施斌管理的资产规模高达120亿美元。

看多的逻辑何在？

施斌观察到三个方面：一是目前市场估值很低；二是整个市场情绪低落，投资者仓位较低，一旦市场气氛有所变化，反弹的可能性较大；三是政策频发，有利于市场长期发展。

谈及看好的投资方向，施斌透露，近期对于A股市场的投资组合从防御转为积极布局，看好教育、医药以及大金融行业中的优质公司。

关于金融行业，施斌认为目前估值非常低。他最近加仓了一些金融股，包括银行、保险等。

他长期看好教育行业，认为未来会演绎强者恒强的格局，龙头公司会吸纳部分退出市场的中小公司的份额，长远来看现在是很好的投资机会。

此外，施斌还长期看好医药行业，认为经过调整后很多医药企业的估值重新变得有吸引力。但未来药品行业开放程度会更高，药企将面临海外优质产品的竞争，对药品质量的要求更高，因此药企自身研发能力相当关键。从这个角度来讲，他长期看好行业内的龙头企业。

稳健的丰岭资本金斌：

积极加仓，跟上市场反弹节奏

上世纪70年代出生的金斌，生在一个变革的时代，经历了巨大的社会变迁，也经历了资本市场的波涛汹涌。

从公募基金的研究总监到私募基金的董事长，金斌一直在完善自己的投资框架，稳健的风格为投资者赚取了不错的收益，并获得了不少机构的认可。

熟悉金斌的人说，他是一个灵活的价值投资者。近日，投资风格一向稳健的金斌抛出了一个鲜明的观点：A股市场见底了！

金斌认为，如果与美国、欧洲、日本的同类型股票相比，沪深300及上证50这些股票都是最便宜的；如果和近邻印度相比，A股市场同类型股票甚至要便宜一半。

回顾历史可以发现，在股票估值较低的环境下，如果宏观政策有较大的逆转，哪怕经济暂时比较低迷，市场仍有可能会有一个较大反弹。2012年底以及2014年下半年的A股市场，就是典型的案例。

据了解，丰岭资本旗下基金的仓位此前大部分集中在下行风险相对较小、向上有一定空间的金融行业。由于看好市场的反弹，金斌表示，加仓会比较迅速，对于大方向的判断比持仓结构更为重要。因此行业配置上并没有明确的偏好，组合会更加均衡，以求能够跟上市场反弹节奏。

民间“骨灰级”高手“有力”：

新一轮牛市来了

10月底，淘股吧一位ID名为“有力”的人士发了一句十分简短的话：“跌到位了，新一轮牛市来了。”

短短几天之内，这个帖子的浏览量超过了25万，回帖近1600条。业内一位私募人士笑言，大佬现身只说了一句话，却“炸”出了一堆大佬。

“有力”是谁？

有人称其为顶级游资，也有人称其为民间“骨灰级”股市第一代高手。据了解，早在闽发论坛的鼎盛时期，“有力”就已成名，此后偶尔现身淘股吧，但极少发声。此前两次唱多，均是在牛市初期出来“喊话”，一次是2005年股权分置改革，另一次则是2013年底。

在基金君看来，市场见底并不是靠“喊话”喊出来的，大佬们的判断是否正确需要交给时间来验证。市场低迷期，投资者仍然需要时间来恢复信心，但估值便宜就是最大的利好。在这个时点，无论市场是否真的见底了，投资者都不应该再过度悲观了。