市场

昨日，沪深主要股指虽然高开低走，但互联互通市场活跃度提升，通过沪股通、深股通的北上资金合计净买入高达48亿元，本周4个交易日累计净买入金额已达上周两倍规模。其中，贵州茅台成为当天以及本周以来加仓力度最大个股；另外，计算机板块部分标的近期获持续加仓。

净买入额创9月新高

根据港交所安排，为满足香港和内地的交易及结算安排，南向的港股通将于9月20日至25日暂停服务；北向的沪股通和深股通则于9月21日至25日暂停服务。9月26日沪深港通将正常提供服务。

本周以来，沪、深主要股指小幅反弹，互联互通市场成交量也环比放大，沪股通在3个交易日内均能维持在百亿级别以上，净买入也呈现间歇性放量，本周累计达到82亿元。昨日北上资金表现最为突出，沪股通净买入达35亿元，创下9月份新高，也成为今年以来单日成交第三高；深股通当天净买入也创下月内新高，合计成交177亿元。

进一步来看，资金集中流向了少数个股，沪股通、深股通标的跌多涨少。其中，深股通标的涨停家数远超过沪股通，拓维信息、深振业A、盛运环保、科恒股份等均收涨停。

从各个板块来看，本周以来沪、深市主板标的获北上资金小幅增持，平均持股比例有所抬升。其中，沪市主板标的增持金额再度领先，板块平均持股比例已经逼近0.9%，创历史新高；另外中小板标的也获小幅增持。

同期，南下资金在过去3个交易日也出现复苏，港股通维持连续净买入，累计净买入金额29亿港元。

加仓计算机、基建 卖出金融股

成交活跃股中，贵州茅台成为昨日净买入力度最大个股，金额达3.88亿元。本周北上资金买卖贵州茅台的情况发生逆转，从上周净卖出金额最大个股变为净买入最大，五粮液也获增持。另外，上周净买入居前的中国石化也继续获北上资金大幅加仓，自上周五以来北上资金累计增持1.87亿元。

整体来看，本周北上资金还是延续了调仓风格，继续对部分计算机、基建标的加仓，同时对金融股再度出货。其中，沪股通净卖出中国平安累计达3.46亿元，但持股比例稳定在6%以上，招商银行也被减持。

具体来看，自上周五以来北上资金增持前30大标的中，航天信息获增持速度最快，持股比例从1.62%迅速逼近2%。从业绩来看，今年上半年公司实现营业收入155.77亿元，同比增长15.07%；归属于母公司股东净利润3.77亿元，同比下降约3成，扣非净利润同比增长。报告期内，公司表示将转型升级二次创业，加快产业布局，在防伪税控、云税智能、智慧粮农、智慧交通、智慧办公和金融支付等领域加大研发投入。

同期恒生电子、用友网络等获北上资金增持，而三六零、汉得信息、创业软件等被小幅减持。基建股中，海螺水泥获持续加仓，累计金额达到2.54亿元，中国中铁、马钢股份等也获加仓。

申万宏源认为，在内外因素共同作用下，短期大盘有望迎来一个偏暖的反弹窗口，但也需要进一步观察量价配合的情况。建议可逢低配置受益于政策支撑、安全边际较高的大金融、石油天然气、公用事业等板块，计算机、军工、5G等少数科技题材股弹性较佳，也可少量参与。