控股股东引入国资战投获3亿元授信 科陆电子首次揭秘化解质押风险妙招

8月4日,科陆电子控股股东饶陆华与深圳市远致投资有限公司(以下简称“远致投资”)签署《股份转让协议》,饶陆华将其持有的1.52亿股股份(约占公司总股本的10.78%)转让给远致投资。8月15日,上述协议转让股份的过户登记手续已完成。

本次转让股份前,饶陆华质押股份数累计达到6.03亿股,占其所持公司股份总数的99.25%。为化解平仓风险,饶陆华依靠股权转让,引入具有深圳国资背景的战略投资者加盟,最终成功化解了危机,此举也在一定成程度上成为市场中化解股票质押风险的“标杆案例”。

8月31日,科陆电子董秘黄幼平接受《证券日报》记者独家专访,详细地介绍了远致投资入股公司的细节以及未来公司战略发展布局。

引入战略投资者

化解质押平仓风险

2007年在深交所上市的科陆电子主营业务包括配电网产业、储能业务、新能源汽车充电及充电站运营管理业务等。上市以来,公司营业收入实现连续十年增长。2017年,公司实现营业收入43.76亿元,较上市时增长11.68倍。

科陆电子控股股东饶陆华持有公司股票6.07亿股,占公司总股本的43.14%。今年以来,随着股价的下跌,饶陆华所持股份已全部质押,平仓风险一触即发。

“资本市场行情的低迷,使得公司控股股东高比例股票质押有可能遭遇平仓风险,进而对上市公司带来灾难性的影响。”谈到当时公司面临的情况,黄幼平如是说。

为解除危机,饶陆华拟筹划部分股权转让,科陆电子也于6月7日发布重大事项停牌公告。8月4日,接盘方浮出水面,具有深圳国资背景的远致投资接手饶陆华所持的科陆电子10.78%股份,转让价格为10.34亿元。

在谈到公司是如何想到通过股权转让化解股票质押危机时,黄幼平表示,“公司控股股东积极通过多种方式解决其个人股票质押风险,中小投资者也积极建议控股股东引入战略投资者助力公司发展。在此背景下,公司控股股东开始筹划部分股份转让事项,启动引入战略投资者。”

事实上,在公司股票停牌期间,饶陆华与5家有入股意向机构围绕股权转让的价格及公司未来的发展进行密集协商,其中包括国资体系投资平台、民营上市公司以及其他资本投资平台。最终,饶陆华与远致投资达成一致。

对于远致投资最终胜出,黄幼平表示,“公司在深圳产生、成长、发展,得益于深圳开放、创新、包容的创业氛围。远致投资作为深圳市国资委属下的资本运作专业平台公司,按照市委、市政府及国资委的统一部署,推动深圳市属国资国企产业升级,服务深圳城市发展。经过接触,远致投资作为深圳本地企业,有较丰富的平台资源,对公司产业发展有深刻理解,有较市场化的管控理念,可以实现高效的投资决策,因此,选择远致投资,可以有力支持公司持续健康发展。”

《证券日报》记者注意到,从双方签署股权转让协议到股份过户用时仅11天。黄幼平对此称,“对本次股权转让事项,交易双方积极、坦诚沟通、目标明确,项目团队经验丰富、组织有力,与中介机构合作紧密,时间表倒排加紧推动相关工作落实,加快了本次股权转让。”

她同时表示,“本次股权转让能在短时间内顺利完成,除了交易双方努力,还得到了证券、国资等相关监管部门的大力支持,是新形势下深圳证券交易所及深圳国资国企不断深化改革,积极发展混合所有制,运用市场化手段,化解优质民营上市公司经营风险重要举措。”

远致投资助力

上市公司渡难关

值得注意的是,远致投资战略入股科陆电子后,就开始协助控股股东及上市公司开展诸多重要工作。其中包括协助科陆电子着力提升公司资信,及时解决公司融资难的问题。据悉,通过远致投资的积极帮助,农业银行、光大银行已恢复了上市公司3亿元的授信额度。此外,远致投资还与控股股东磋商,着力提升公司的法人治理水平,以及与上市公司董事会、管理团队研讨,聚焦主业,苦练内功,巩固提升公司的竞争优势。

今年上半年,科陆电子实现营业收入19.72亿元,同比增长29.25%;归属于上市公司股东的净利润6462.21万元,同比下滑52.05%。在营业收入实现增长的背景下,净利润却出现一定程度的下滑,这主要是公司基于未来产业布局进行了大规模的战略性产业投资,如光伏电站建设;另外,公司对未来的产业布局进行了一些并购(如卡耐)和资产购买(如土地),产生较多财务费用,稀释了主业利润。此外,去年有较多的股权性投资收益。

黄幼平表示,展望下半年,伴随着光伏补贴资金陆续到位,资金回笼及应收账款坏账准备计提金额的减少将对业绩产生积极影响。此外,公司也将缩小光伏电站规模,确保资金回笼、降低资产负债率改善资产结构的同时产生收益;与此同时,将加快储能、综合能源服务及配电网的发展,随着市场份额的持续扩大,将为公司带来积极的业绩贡献。

“远致投资看好公司的产业发展,其中,智能电网业务稳健发展,储能业务进入快速增长期,近几年着力培育的新业务发展可期。”黄幼平表示表示,“未来,公司将与远致投资深入开展协同,做强做大公司主业,用良好的盈利能力回报股东。”