宁波东力现并购后遗症 深交所闪电问询巨额减值

并表仅一年时间，并购标的数亿元商誉就已全额计提减值，宁波东力的“并购后遗症”迅速显形。

宁波东力8月28日晚间披露半年报，公司业绩“变脸”，上半年共计提资产减值准备 30.88亿元，公司净利润亏损31.47亿元，今日（29日）早间，深交所“闪电”问询公司计提巨额减值准备的情况。今日早盘，公司股价跌停，现价为3.17元/股。

业绩“担当”计提巨额减值

今年上半年，宁波东力传统装备制造业务业绩出现增长，拖累公司业绩的是其去年收购的年富供应链公司。上半年，年富供应链实现营业收入111.5亿元，但扣除资产减值准备后，年富供应链正常经营性亏损0.92亿元。

整体来看，宁波东力上半年实现营业收入116.08亿元，净利润为-31.47 亿元，扣除资产减值准备后，正常经营性亏损0.58亿元，宁波东力上年同期盈利约1508万元。同时，宁波东力预计今年前三季度亏损31.5亿元~32.5亿元。

宁波东力称，因年富供应链法定代表人李文国等人涉嫌合同诈骗罪，年富供应链历年经营亏损，通过财务造假，虚增利润，虚增资产，基于谨慎性原则，对年富供应链商誉全额减值计提17.17亿元，对年富供应链应收账款和其他应收款坏账准备共计提13.63亿元。

目前，年富供应链法定代表人李文国及总裁杨战武涉嫌合同诈骗罪、违规披露和不披露重要信息罪被批捕，部分年富供应链管理层被公安机关采取强制措施，部分管理层失联，未能正常履职。

实际上，年富供应链被并入宁波东力的合并报表仅仅一年时间。2016年6月，宁波东力宣布拟21.6亿元收购富裕仓储、九江嘉柏、易维长和、深创投等持有的年富供应链100%股权。2017年7月，年富供应链完成过户，成为公司全资子公司。

年富供应链是深圳老牌供应链企业之一，公司于2008年成立，规模位于行业中上游水平。通过该收购，年富供应链进入资本市场，成为深圳第5家实现上市的供应链管理公司，宁波东力亦借此实现主业转型。

在并购“黑天鹅”事件曝出之前，年富供应链已经是宁波东力的业绩“担当”。2017年，年富供应链贡献了宁波东力约94.2%的营业收入，93.71%的净利润，79.13%的总资产。期内，年富供应链实现扣非净利润2.26亿元，“踩线”完成了被并购时的业绩承诺。

但“蜜月期”并不长久。今年7月1日晚间，宁波东力称遭合同诈骗。公司随后披露，年富供应链与公司签订并履行购买资产协议和业绩补偿协议的过程中，李文国及其高管团队涉嫌隐瞒年富供应链实际经营情况，通过多家海外关联企业，侵占公司资金，与客户串通，大肆财务造假，骗取公司股份及现金对价21.6亿元，骗取公司增资款2亿元，诱骗公司为年富供应链担保15亿元，致使公司遭受重大经济损失。

从此次半年报来看，年富供应链除了存在重大的经营风险，其业绩补偿承诺也可能无法完全履行。

公告显示，年富供应链资不抵债，多个银行账户被冻结，资金不能统筹安排，流动性趋紧，原有债务计划无法正常执行，导致银行贷款等债务逾期，客户流失，新业务订单锐减，经营受到重大不利影响。

同时，年富供应链已资不抵债，无法实现承诺业绩。利润承诺补偿主体之一的富裕控股，其持有宁波东力股份遭冻结及轮侯冻结，存在后续无法完全履行业绩补偿的风险。

宁波东力表示,已采取多项措施应对风险。包括：公司临时管理团队和年富供应链主要部门负责人，协同维护年富供应链日常经营，履行在手订单，办理出口退税等业务，尽可能减少突发事件造成的损失；向政府相关部门报告，定期汇报事态发展状况；积极与银行沟通，商讨解决方案；采取财产保全等措施。

如年富供应链未能完成承诺业绩，公司要求业绩承诺方履行业绩补偿。公司函告富裕控股严格执行重大资产重组时所做的各项承诺，要求办理解冻事宜。公司称将通过司法途径，最大限度追回损失。

深交所闪电问询

宁波东力半年报一经披露，深交所即火速下发问询函。此次交易所主要关注巨额减值计提的详情，以及说明业绩“变脸”的具体原因。

深交所要求宁波东力说明，报告期内资产减值准备计提金额的具体计算过程，资产减值准备的计提依据是否合理、充分，计提金额的计算过程及会计处理是否符合企业会计准则的相关规定；公司发现相关资产存在减值迹象的时点，以及公司完成相关资产减值测试、确认具体计提金额的时点等。

半年报中，宁波东力表示，事发后，公司要求年富供应链开展财务自查，并委派财务、审计、法务团队，聘请律师机构，加强债权债务梳理核对，考虑到年富供应链财务造假时间长，造假手段多样，客户配合造假，核查难度大、时间紧，根据公安机关和公司已获取的信息和相关资料，基于谨慎性考虑，对其他应收款中财务造假部分计提坏账准备，并全额计提年富供应链商誉减值，在财务报表重大方面列报。

目前，宁波东力已委托相关中介机构对年富供应链财务进行全面审计，同时，相关案件处于公安机关侦查阶段，司法程序需保密，案件所涉及的部分数据尚在核查中，对财务报表编制可能产生影响。公司称将积极配合公安机关及证券监管机构的调查工作。

此外，宁波东力早前曾对半年报业绩进行过一次大幅下调。公司2018年一季报中曾预计上半年净利润为1.1亿~1.4亿元，7月14日，公司披露业绩预告修正公告，受被合同诈骗一案影响，预计上半年亏损0元~8000万元。

而此次报告期宁波东力实际净利润为亏损31.47亿元，与前期披露的业绩预告修正公告仍差异巨大。因此，交易所请公司说明差异产生的具体原因。