中国财富网讯（毛超）截至8月9日，在已披露中报企业中有240家实现净利润同比增长，其中有五大行业实现全数披露企业利润同比增长。
分析人士指出，从已披露中报的企业来看，A股市场总体业绩水平未发生较大变化，但受到宏观去杠杆等因素影响，市场整体风险偏好水平下移，导致股价下行；从净利润来看，业绩增长企业数量与往年同期基本持平，但增长速度略微放缓；从行业来看，中报业绩中化工、建筑材料、钢铁等行业表现喜人；在未来增长方面，机构则看好白酒等消费行业；从中报投资机会来看，A股市场情绪普遍低迷的背景下，优异的经营情况有望提振市场信心。
五大行业净利全线增长
据Wind数据显示，截至8月9日16时，A股共有332家企业披露中报，其中240家实现净利润增长，占比72.29%。从行业来看，所属纺织服装、钢铁、国防军工、建筑材料、综合在内的五大行业共有20家企业披露中报，全部实现净利润同比增长。
具体来看，以家用纺织品为主营业务的多喜爱（002761）发布中报称，报告期内实现营业总收入39.16亿元，同比增长32.17%；归属于上市公司股东的净利润3.52亿元，同比增长413.18%。对此，喜多爱公告指出，公司业绩增长得益于互联网销售渠道打通，此外，消费升级为公司带来了利润增长。
同样得益于消费升级的还有安正时尚（603839）、森马服饰（002563）等6家纺织服装企业，上述7家公司2018年中报净利润平均增幅达90%。
但是，有券商机构指出纺织服装行业短期走势将面临回调。财富证券研究报告指出，消费类板块6-7月来跌幅较大，社会消费品零售总额表现也说明消费整体情况略显疲软，居住类消费对其他类型消费的挤出效应较明显，行业相关景气指数下行，基于宏观政策变化、社零数据以及板块市场表现等多种因素考虑，决定下调纺织服装行业评级。招商证券研究报告也指出，七八月份为传统销售淡季，预计纺织服装板块走势将以跟随大盘震荡为主。
机构继续看好消费行业
值得注意的是，上述在2018年上半年净利润增长、表现优异的行业并没有过多地受到机构的关注，多数机构仍然继续看好食品饮料等细分消费行业。对此，浙商证券研究报告指出，中报后收益率与净利润增速无显著相关性。2015-2017 年中报后两个月的涨跌幅中枢与净利润增速没有显著的相关性。预告后，大部分公司的业绩增长已经反映在估值之中，净利润高增长已经无法驱动股价上涨。
联讯证券策略首席分析师朱俊春指出，在已经披露中报的食品饮料行业当中，其高增长、高景气无法证伪，龙头企业业绩持续高增长。具体来看，贵州茅台（600519）、今世缘（603369）和汤臣倍健（300146）三份中报都展现了较高的增长，净利润同比分别增长40.12%、31.44%和21.01%，以茅台、今世缘的角度看白酒行业的高景气度仍在延续，但茅台作为最热的全国白酒，以及今世缘作为区域白酒，其业绩的代表性还不足够；而汤臣倍健作为食品细分行业膳食补充剂龙头企业，其业绩增长更能代表其自己。伴随近期市场风险的持续释放，前期强势消费股出现补跌，但这三家公司估值并不算高。
国信证券策略团队则从基金调仓来指出未来投资方向，他们认为，基金持仓仍在抱团，体现在重仓持股的行业分布和个股布局不断集中，重仓股持股数量不断下降，持股集中度在二季度持续提升。外资机构的行业配置更加集中而内资更加均衡，内资持续加强了消费，大幅超配消费医药，减仓金融、TMT和周期。外资大量加仓食品饮料、减仓电子和周期。
分享到
