连续23个交易日跌停的*ST凯迪今日拿出自救方案，公司拟将账面总值139.42亿元的资产以“标底底价+溢价分成”的方式打包出售给有着国资背景的中战华信。已站到了悬崖边的上市公司本次重组意图非常清晰，即在实现债务重组后引入国有资本。
公告显示，本次重组以处置非主业资产包为切入点，实现降低债务规模、推动债务分类重构目标，并以资产处置现金流推动债务重组及主业恢复经营，并最终引进战略投资人完成股权重组、全面恢复生产经营。重组完成后，可以降低上市公司债务规模约140亿元。
需要指出的是，上市公司董事会内部对本次重组有着两种声音。投出反对票的董事王博钊认为，在尚未提供历史经营业绩的情况下，中战华信财力能力存疑。此外，王博钊对资产估值定价以及出售资产管理费的承担方面也有不同想法。
无独有偶，另一名董事唐宏明也未对本次重组投出赞成票。除了对中战华信的背景和实力存疑外，他还对重组框架协议未涉及提供流动性资金解决员工工资、燃料客户欠款以及恢复电厂生产的问题表示担忧。不过，重组方案还是在同意3票，反对1票，弃权1票的情况下获得了通过。
方案显示，中战华信拟根据不同资产类型分别发起设立专项并购基金，一揽子收购凯迪生态拟出售的资产包内10项资产，其中风电项目、杨河煤业和生物质项目成为本次重组的首批处置资产。值得注意的是，上海斯能、深圳前海燚坤和山东水发三方社会资本均表示愿意认购相应专项基金的LP份额。
具体看，中战华信拟通过风电基金作价12.8亿元收购*ST凯迪持有的4家风电公司；通过专项并购基金收购杨河煤业60%股权，交易价格暂定为10亿元；通过生物质发电专项基金收购桦甸、汪清、蛟河3个已投产电厂和敦化、嫩江、榆树3个在建电厂项目，交易价格22.6亿元。根据协议，双方暂定于2018年9月30日之前完成上述首批处置资产的股权过户手续和全部收购价款的支付。
记者了解到，交易方中战华信持有100%股权的全资子公司华融国信今年6月刚成为红宇新材的控股股东，从中战华信13个亿的注册资本来看，该公司实力不容小觑。另据*ST凯迪今日公告，中战华信的全资股东为舆情战略研究中心。
*ST凯迪认为，重组协议的签署是为剥离部分资产以减轻上市公司经营负担，同时获取较大数额的现金对价，缓解公司财务负担，调整公司债务结构，全面化解公司债务危机。若各方顺利签署正式协议并经债权人同意最终完成资产交割，将有利于公司主营业务恢复正常经营，帮助公司恢复健康经营轨道。
分享到
