长江经济带打造集成电路产业集群　区域集聚特征明显

中国证券报记者近期调研采访发现，国内集成电路产业已形成产业集聚特征。长江经济带9个省（市）的集成电路产业规模占全国七成以上，并涌现出诸如华为海思、中芯国际、华虹半导体、长电科技、中微半导体等集成电路设计、制造、封测、设备等环节领军企业。A股市场中，共有33家半导体公司，涵盖整个产业链，其中设计公司数量最多。2017年，这33家公司实现营收1033亿元，占全国的比例接近20%。业内人士指出，资金已经不是集成电路产业发展的最大痛点，谨遵市场规律、形成企业发展正循环将更为重要。

长江经济带打造集成电路产业集群 区域集聚特征明显

中国证券报记者近期调研采访发现，国内集成电路产业已形成产业集聚特征。长江经济带9个省（市）的集成电路产业规模占全国七成以上，并涌现出诸如华为海思、中芯国际、华虹半导体、长电科技、中微半导体等集成电路设计、制造、封测、设备等环节领军企业。业内人士指出，资金已经不是集成电路产业发展的最大痛点，谨遵市场规律、形成企业发展正循环将更为重要。

区域集聚特征明显

赛迪顾问集成电路事业部总经理韩晓敏对中国证券报记者表示，2017年长江经济带9省（市）集成电路产业营收规模合计约3943.3亿元，约占当年全国集成电路产业营收规模5411.3亿元的72.87%。

长三角地区（上海市、江苏省、浙江省、安徽省）集成电路产业最扎实、技术最先进，产业规模上占据全国半壁江山。

江苏省的集成电路产业规模在整个长江经济带摘得头牌。2017年，江苏省集成电路产业实现营收1687.68亿元，同比增长17.82%。其中，芯片设计领域营收194.66亿元，同比增长21.96%；芯片制造领域营收245.91亿元，同比增长13.78%；封装测试领域营收878.16亿元，同比增长22.08%；设备材料领域营收368.95%，同比增长349.36%。

除整体规模突出，江苏省的企业表现亮点频现。例如，长电科技通过内生外延发展，成为全球集成电路封装测试领域龙头。

数据显示，上海市集成电路产业规模仅次于江苏省，但其在长三角集成电路产业集聚区占据核心地位。上海市集成电路行业协会秘书长蒋守雷介绍，上海在交通、人才、资本、产业环境等方面具有优势，集成电路产业发展上量早，技术先进。

2017年，上海市集成电路产业实现营收1180亿元，同比增长超过12%；产业结构上更加优化，基本形成设计、制造、装备材料“三足鼎立”的态势。

蒋守雷表示，芯片设计方面，上海有200多家芯片设计公司，2017年销售额达到437亿元。其中，华为海思的芯片设计销售位于国际市场前列，上海兆芯的国产CPU运行稳定反馈良好，展锐的5G芯片进展顺利，预计2019年实现5G芯片商用。芯片制造方面，上海的企业销售额达到280亿元，行业景气度颇高。近期华虹和中芯的产品均供不应求；中芯国际14nm先进工艺实现突破。材料方面，上海新昇半的大硅片（测试片）实现销售，初步打破进口依赖。设备方面，中微半导体的MOCVD设备进入规模产业化，并进入了台积电7nm工艺设备商采购名单。

芯片制造带动产业联动

从最早的无锡华晶、绍兴华越以及后来的上海华虹，再到如今担任上海集成电路行业协会秘书长，蒋守雷一直没有离开集成电路领域，并见证了长三角地区集成电路产业数十年沉浮。

蒋守雷对中国证券报记者表示，长三角集成电路产业发展的基础，要从20年前上海华虹“909工程”说起。

“909工程”是第九个五年计划国家发展微电子产业的重点工程，包括建设一条8英寸、0.5微米技术起步、月加工2万片的超大规模集成电路生产线。上海华虹集团承接了这一项目。

“当时政策层认识到国内集成电路产业上的差距，明确了发展集成电路产业的重要性。当时高层的批示是，‘就算砸锅卖铁，也要把半导体产业搞上去’。”蒋守雷称，“‘909工程’项目特事特办，专门拨款。‘909’单一项目的投入，超过建国以来国家所有微电子项目投资总和。”

投入量巨大且刻不容缓，项目选在了财政基础和产业基础较好的上海浦东。承载“909工程”的上海华虹集团从1996年筹备、1999年投产，到2000年实现盈利，成效巨大。

蒋守雷指出，华虹8英寸晶圆项目取得成功，带来了产业集聚效应。2000年，张汝京来到上海成立中芯国际，2003年宏力半导体成立（2011年与华虹完成合并）等。这些制造企业先后落地，为上海吸引来数百家芯片设计公司。随后，这些制造企业的产线和设计公司开始向临近区域分散，逐渐形成了长三角集成电路产业格局。

紫光集团联席总裁刁石京对中国证券报记者表示，集成电路产业链长且非常复杂。从产业联动方面看，“制造”是整个产业链的发展中枢。“对上服务生产设计企业，对下带动原材料和设备企业。这也是国家大基金投向最关注的环节。”

上海集成电路产业投资基金管理有限公司董事长沈伟国此前表示，长三角区域的产业链联动逐步形成。比如，中芯国际参股长电科技，加深了晶圆制造和封测的业务合作；华虹集团和无锡地方政府合作，共同投资100亿美元建设数条12英寸生产线，将成为华虹集团继金桥、张江、康桥以外的第四个制造基地；中芯国际和浙江宁波、绍兴合作建设8英寸特色工艺晶圆厂；华大半导体参股上海先进半导体，从设计延伸到制造，目标打造面向工控和汽车电子市场的模拟和功率器件IDM企业；海康威视投资富瀚微是终端和芯片在垂直领域的合作，富瀚微则有机会依托海康的大平台迎来业务发展。

产业链的纵向合作和横向整合，都是集成电路产业发展的内在规律和发展趋势。刁石京表示，集成电路产业讲求规模效益，集中有助于分摊研发费用、人才的集聚，实现规模成本效益。

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产业发展要遵循规律

华虹8英寸晶圆项目取得成功后未能乘胜追击，这让蒋守雷唏嘘不已，“如果2005年12英寸产线没有流产，中国集成电路制造产业就不是现在的水平。当时可谓万事俱备，就差资金这一环。”

如今“资金”已不再是集成电路产业发展最大的痛点。国家大基金一期规模超过1300亿元，二期资金募集已基本完成，规模在1500亿元-2000亿元左右。此外，多地成立了基金支持集成电路产业发展。例如，上海成立了总计500亿元规模的设计并购、装备材料和制造领域基金。南京市近日出台《关于打造集成电路产业地标的实施方案》，设立总规模200亿美元的南京市集成电路产业投资基金以及配套政策。杭州则发布了《进一步鼓励集成电路产业加快发展的专项政策》。

对于各地发展集成电路的热情，有业内人士担心产业走向产能过剩和恶性竞争。“有的地方相互挖人，使得人才成本甚至比境外还高。有的企业这么多年好不容易积累起来的人才队伍，被这么一挖付诸东流。”刁石京对中国证券报记者说。

赛迪顾问集成电路事业部总经理韩晓敏则表示，产能过剩，自然会在市场竞争中淘汰。集成电路产业前期投入高，可能造成很大的资源浪费。

刁石京认为，产业发展应该遵循市场规律和产业规律。“很多人心态不太冷静，不管条件如何都觉得自己能做。因此，政策方面需要一定程度的引导和把控。”

从企业发展角度看，上述受访人士均表示，解决“资金”痛点以后，要遵循市场规律，依靠自身的技术积累，形成自身循环造血的能力才是长远发展之道。

在长江经济带的中游节点湖北武汉，紫光集团的存储器基地长江存储一号新厂正在火热建设。厂房已于去年9月封顶，光刻设备也已进驻调试。完全建成后将拥有全球单体面积最大的芯片生产车间，相当于10个标准足球场面积。

长江存储总投资金额达240亿美元。按照规划，长江存储年内将实现32层3D NAND产品量产；2019年实现64层产品量产。这将实现3D NAND存储器产品的国产零突破。

刁石京表示，未来紫光集团将在长江经济带的成都、南京各复刻一家长江存储规模的存储器工厂。长江存储成立之初，就考虑了如何加强自我发展能力。“大基金是长江存储的股东，但大基金有退出要求，我们对大基金有业绩承诺。”

长江存储执行董事长高启全对记者表示，长江存储去年就拿出了32层3D NAND产品样品，也具备规模量产能力。不过，“32层已经不是当前市场主流，我们要的不是月产多少万片这个数字，而是希望企业能在市场竞争中站稳脚。”

目前仍处在研发阶段的64层3D NAND产品对长江存储的发展最具关键意义。据高启全介绍，长江存储在64层产品方面具备足够的专利积累，技术进展顺利。“希望长江存储能在2023年达到全球市场20%份额。以后我们每年要有10亿美元的研发费用。这意味着100亿美元的收入才足以支撑三千多研发人员开展工作，实现技术升级提高毛利率，形成正循环。”

A股半导体公司齐聚长江经济带

统计数据显示，A股市场共有33家半导体公司，涵盖整个产业链，其中设计公司数量最多。2017年，这33家公司实现营收1033亿元，占全国的比例接近20%。

从地区分布看，前述33家公司来自江苏、北京、上海、广东等11个省（区、市）。其中，长江经济带企业数量最多，达到18家，占比超过50%，区域地位显著。东财Choice数据显示，这18家公司2017年底的员工数量为5.77万人，占A股半导体公司数量的56.29%；2017年营收达到586.97亿元，占比56.82%；净利润为23.04亿元，占比42.53%。

从企业规模看，长江经济带至少5家上市公司2017年销售额超过50亿元，包括长电科技（238.55亿元，封测）、中芯国际（202.64亿元，制造）、太极实业（120.33亿元，洁净室+封测）、通富微电（70.09亿元，封测）及华虹半导体（52.8亿元，制造）。

2017年，在上述33家A股半导体公司中，20家净利润超过1亿元。其中，长江经济带上的公司12家，太极实业（4.18亿元）、长电科技（3.43亿元）、扬杰科技（2.67亿元）净利润排名靠前。

美国半导体行业协会（SIA）披露的最新数据显示，今年前4个月，全球半导体销售额达1490亿美元，同比增长21.02%。在行业高景气的背景下，多家长江经济带半导体公司预计今年上半年盈利增速可观。上海贝岭预计扣非后归母净利润为5600万元，同比增长89%左右；台基股份预计盈利4320万元-5075万元，同比增长60.01%-87.98%；中颖电子预计盈利7760万元-8257万元，同比增长25%-33%；扬杰科技预计盈利1.49亿元-1.69亿元，同比增长10%-25%等。不过，盈方微预计亏损约4600万元，而上期盈利494万元。国科微则由于广播电视系列芯片产品销售收入大幅下降，加上公司加大研发投入，预计亏损扩大到5800万元-5300万元，上年同期亏损2554.77万元。

根据中国半导体行业协会统计数据，2017年中国半导体产业销售额达到5411.3亿元，同比增长24.8%。长江经济带半导体公司主要优势体现在制造、封测及材料三个环节。

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太极实业总经理孙鸿伟：投资半导体产业需要耐心

太极实业总经理孙鸿伟近日接受中国证券报记者专访时表示，引入“大基金”作为公司股东，可以利用“大基金”的资源优势，与上市公司形成协同，进一步提升公司在半导体行业的影响力和核心竞争力。目前，高端芯片等半导体产业关键技术仍受制于人，但在很多领域国内企业正在实现赶超。投资半导体产业要有足够的耐心。经过长期积累，更多具备竞争力的中国半导体企业将涌现出来。

国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金”）日前受让无锡产业集团持有的太极实业股份1.3亿股。转让完成后，“大基金”持有太极实业6.17%股份。

借力行业巨头

中国证券报：“大基金”进入对公司有何影响？

孙鸿伟：引入具有市场影响力的优质股东，进一步推进太极实业聚焦集成电路主业。在不改变太极实业实际控制权的前提下，公司控股股东无锡产业集团通过公开征集受让方的方式，协议转让所持太极实业无限售流通股1.3亿股，占太极实业股本总额的6.17%。为了引入优质股东，本次征集受让方主要从“注册资本及实收资本规模、三年连续盈利情况、在集成电路行业内的投资经验、拥有与上市公司匹配的资本实力、商业资源和商业信用，具备较强的产业运营能力和实力”等条件着手，选取优质受让方，最终确定受让方为“大基金”。

“大基金”运用多种形式投资集成电路企业，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等领域，在行业具有较大影响力。“大基金”在无锡还投资了长电科技、雅克科技、上海华虹等项目。本次协议股权转让，可实现无锡半导体产业的强强联合，达到了业务协同作用。

中国证券报：公司此前与韩国芯片巨头海力士合作设立的海太半导体，是技术领先的集成电路后工序专业公司。与行业巨头合作，公司在哪些方面受益？

孙鸿伟：海力士为全球第三大半导体厂商，为太极实业带来了稳定的生产经营与收益。目前，海力士在全球DRAM（动态随机存取存储器）市场约占27%-28%份额，海太半导体约占海力士DRAM封装产能的50%。照此推算，海太半导体约占全球DRAM封装产能12%-14%。2017年，海太半导体营收为35亿元，同比增长8.04%，利润为2.4亿元。

与行业巨头合作，带来技术升级优势。海太半导体与海力士保持技术同步，使得我们在技术引进及研发方面保持行业领先。2017年第四季度，我们成功导入Flip-Chip覆晶封装技术，实际效果超预期。2018年上半年，我们将继续完善品质水准，争取第三季度实现大规模生产。与海力士合作使得海太半导体更有底气投入资金进行技术升级。2016年和2017年，公司固定资产投资均超过8000万美元，2018年投资规模预计将突破1亿美元。

培育自主品牌

中国证券报：打造控股子公司太极半导体主要基于什么考虑？

孙鸿伟：2009年，海太半导体成立后，太极实业从传统化纤行业进入新兴高科技产业，2010年便获得营收2.47亿美元的业绩。但技术来源于海力士，缺乏核心技术就意味着企业大而不强的症结难以破除。太极实业需要自己一步一个脚印地向前走。政策大力扶持集成电路产业发展，太极实业意识到培育自主品牌的时机到来。2012年，太极实业收购了意大利EEMS半导体，成立了太极半导体（苏州）有限公司及太极微电子（苏州）有限公司，开展半导体业务自主自营。

中国证券报：太极半导体目前发展情况如何？

孙鸿伟：在公司的重点培育下，太极半导体发展态势良好。依据自身技术优势以及市场发展脉络，公司为太极半导体制定了“融入主流”的发展战略。作为太极实业唯一自主主营的半导体公司，太极半导体寄托着来自资本市场、集团等多方期许。太极半导体已具备相关产品的生产、技术、品质等一站式服务的人才储备和生产能力，全力冲刺做强、做优、做大的目标。

投资需要耐心

中国证券报：怎么看待国内半导体产业发展现状？

孙鸿伟：目前国内半导体行业的关键技术，比如高端芯片等仍受制于人，这种局面短时间难以改变。但也不能过分悲观，在很多领域，我们正在实现赶超。以海太半导体为例，公司在资本投入、技术和人才方面均具备一定底蕴，引进的技术都是DRAM领域经过研证的先进技术，包括应用于智能手机和移动电子产品领域的POP叠层封装技术、大型服务器内存条的装配及测试技术等。这些都是海太半导体在后工序服务领域竞争的资本。未来将有更多具备竞争力的中国半导体企业涌现出来。

中国证券报：怎么看待半导体行业投资风险大等问题？

孙鸿伟：对于半导体行业的投资要有足够耐心。与海力士合作也是经过长期积累才进入正循环。以太极半导体为例，自成立以来，公司控股股东无锡产业集团始终保持足够的战略耐心，坚定支持打造太极半导体自主平台。2017年3月，太极半导体实现月度经营性现金流为正，7月份营收突破400万美元大关，实现单月扭亏为盈；2017年下半年连续实现月度盈利，结束了成立以来连续54个月的亏损局面。

目前，海太半导体每年保持大量设备投资和研发投入，累积总投资额超过10亿美元，这在国内同类企业当中并不多见。

中国证券报：如何看待半导体产业“弯道超车”这个问题？

孙鸿伟：与海力士合作近10年，确实让太极实业在半导体行业实现了从生根发芽到枝繁叶茂的蜕变。我们摸清了半导体行业的发展规律，合作过程中培养出一批优秀的管理和技术人才。同时，太极实业摆脱了过去单纯依靠化纤业务的发展模式，减少和分散了市场风险。不过，实现“弯道超车”并不容易，不可能一蹴而就，需要持续的努力和投入。