市场

午后指数单边下行，创业板跌逾2%创三年新低，沪指再次失守2900点跌幅扩大超过1%，两市跌停数量近100家。周期股逆势造好；次新、计算机、电子大幅杀跌。截至收盘，上证指数报2875.81点，跌1.37%；创业板指报1521.68点，跌2.69%。

东北证券认为，下半年市场从流动性预期到盈利驱动。主要原因在于，上半年A股环境表现为两个因素的组合，一是对经济保持韧性的预期转悲观，二是流动性状态有改善，因此市场结构也表现为流动性预期驱动特征。随着对经济韧性的确认和对流动性乐观预期的结束，预计下半年盈利确定性的兑现将成市场最主要的驱动力量。而其中，企业内生性增长将成为选股的最重要因素。从上市公司行为角度，市场震荡叠加去杠杆环境下，恰逢中报预告期，信息披露方面各有侧重：中报业绩预告、大股东增持、资产重组等原因停牌。后续行情，可根据持股偏好择优关注。

万联证券认为，新旧动能转换期市场维持区间格局，结构性特征继续存在。配置层面，金融板块将取代消费板块成为能够获得相对收益的主要方向；周期板块存在阶段性预期差修复的机会，着重关注环保级限产前的表现；高弹性行业依然来自于科技行业，建议关注芯片国产化、工业互联网、医疗信息化、区块链、人工智能等行业的机会；成长板块中环保和传媒存在较强预期差，长期配置价值显现。