个人房贷利率仍存上调空间

       交通银行首席经济学家连平预计，个人房贷利率继续上浮是大趋势，预计在一些房价涨得较快的三四线或部分二线城市，房贷利率将上浮。“但上浮将会相对平缓，不会疾风暴雨式地向上抬升。”

       融360分析师李唯一认为，随着各地调整完毕，个人房贷利率在总体上涨后会保持先前特点：一线城市低于二线城市利率，且低于全国平均水平。“在未来运作中，银行既需要处理资金成本上升带来的吸储压力，又要做好资金规划，对贷款需求审核及发放将更严格。从各业务收益看，房贷业务优势明显减弱。”

       银行负债成本攀升是根源

       个人房贷利率上浮是银行信贷“定价”上涨，给人们带来的最直观感受。中国证券报记者在调研时了解到，银行对公贷款利率已悄然上浮。

       一国有大行北京地区某支行负责人对中国证券报记者表示：“我们这个区域央企、国企比较多。往年，这类客户贷款利率以基准利率为主，有时甚至可以在基准利率基础下浮。但是，今年总行给我们的考核压力较大，就算是央企、国企客户贷款也都是‘价高者得’了，5%起步。”

       这一切的背后，是银行“赖以为生”的息差水平正面临考验。国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，一季度，银行净息差回落至2.08%。分机构看，国有大行净息差继续上升，从上年末的2.07%上升至2.1%。外资银行从1.71%回升到1.82%，仍低于行业平均。股份制银行和城商行净息差继续下行，较2017年有加速趋势。这反映出强监管环境中，对金融市场资金依赖较高的机构，会面临着更大的息差下行风险。

       连平说，在严监管背景下，金融部门杠杆率整体回落，负债端承压。影子银行受较大限制，信托贷款、委托贷款、票据融资等一系列融资渠道在调控下受到约束，由此导致经济体运行中依靠表外获得融资的需求部分转到表内。“需求在增大，但信贷供给相对不足，这同金融机构负债端压力有关，由此会推动资产端价格上升。”

       孔祥预计，今年金融市场流动性仍整体偏紧，资管新规要求银行很多表外类信贷资产要回到表内，所以当前结构性存款扩张很快。在此情况下，考虑到一部分便宜的负债替换成结构性存款。整体来看，今年银行负债端压力仍较大。“负债端成本高位，这使资产端收益要求居高不下，银行对客户有更高的收益要求。”

       高科技和基建等领域料获青睐

       资金“宝贵”，银行信贷资金后续将更青睐谁？中国农业银行行长赵欢此前透露，农业银行今年将重点支持重大国家战略、乡村振兴战略、“十三五”国家和地方重点项目、战略新兴产业、普惠金融、科技金融、绿色金融等领域。对产能过剩等高风险行业持续采取压降措施，服务实体产业转型升级，提升银行信贷资产组合安全性。

       国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任王刚表示，在顺应监管政策导向和权衡风险调整资本回报率的前提下，结构上可能会继续增加贷款配置，同业投资比例可能下降，体现出支持实体经济导向。从银行贷款未来具体流向看，可能仍会优选大中型企业和上市公司等风险较低企业。

       在连平看来，个人住房按揭贷款依然是银行十分重要的信贷产品，在利率逐步上升情况下，银行会保持适当规模以保证收益。预计按揭贷款规模不会明显收缩，但增速可能稍有放缓。

       连平表示，寻找新的、高效的资产投向确实是银行需要思考的问题。今年以来，基建投资增速下降比较明显，已差不多触底，二季度往后可能将有所反弹，银行在这方面的投入可能会有所加大。今年出口表现不俗，银行对出口相关行业将有不小的信贷投入。高端制造业、先进装备制造业等行业将是银行信贷投入非常重要的领域。在乡村振兴战略实施过程中，会有金融资源流向农村地区发展。

       近年来，普惠金融上升至战略层面，有关部门在考核银行业绩时会有优惠和倾斜，这使不少银行加大在这一领域的信贷投放。“如果单看普惠金融业务贷款收益率，银行或许是不挣钱甚至是赔钱的。但是，考虑到政策激励机制和潜在市场，银行还是有很大积极性加大对这一领域投放的。”

       中国银行保险监督管理委员会副主席王兆星此前表示，目前除5家国有大型商业银行外，民生银行、兴业银行等6家股份制商业银行也设立普惠金融事业部，还有1600多家村镇银行和17家民营银行相继获准设立。