新能源赛道连续回撤 机构和外资趁机“抄底”

2022年头两个交易日，以锂电、光伏为代表的新能源赛道出现较大幅度调整，申万电力设备行业指数两个交易日跌去7%，宁德时代等龙头公司股价回撤近10%。

有观点认为，机构调仓换股是造成新能源板块出现回调的主要原因。从盘面结构上看，近期市场风格确实出现一定程度的高低切换：在赛道股下跌的同时，银行、地产等低估值品种表现强势。

但从交易所公布的龙虎榜及大宗交易数据看，近期并未出现机构资金大举撤离新能源赛道的情况。相反，部分个股在下跌过程中还获得机构“抄底”。

昨日，盐湖提锂板块的西藏矿业股价遭遇跌停。盘后龙虎榜显示，西藏矿业卖出前五均为营业部席位，平安证券北京金融大街营业部大举抛售1.47亿元；买入前五则出现3家机构席位，合计买入1.39亿元。

盐湖股份昨日下跌1.39%，全天发生4笔大宗交易，买方均为机构，卖方均为券商营业部。这4笔大宗交易总计成交600万股，成交价格33.18元/股，成交总额接近2亿元。

万亿市值锂电龙头宁德时代昨日同样有大宗交易，且成交价格有溢价。数据显示，宁德时代昨日发生5笔大宗交易，买卖双方均为机构，合计成交股数16.86万股，成交价格551.82元/股，较昨日收盘价547.50元小幅溢价。

2021年年末，被誉为“聪明钱”的北向资金持续加码新能源等成长赛道，这一趋势在新年头两个交易日仍在延续，并未受到股价波动的影响。

昨日盘前，港交所公布了截至1月4日收盘的北向资金持股明细。数据显示，虽然新年首个交易日北向资金整体净买入规模仅为4.6亿元，但多只新能源股票获得外资大举加仓。

亿纬锂能新年首个交易日股价下跌5.62%，当天获北向资金加仓272.51万股，加仓幅度达2.05%。璞泰来、国轩高科、特锐德、新强联等周二北向资金持股数量均增长超过1%。宁德时代周二获北向资金加仓21.3万股，净买入额超过1亿元。

近期新能源板块整体消息面仍然偏于积极。根据上海钢联发布的数据，电池级碳酸锂均价目前已升至29万元/吨，最高报价突破30万元/吨；蔚来、小鹏、理想等造车新势力公布2021年度销量，多家车企年度交付量实现翻倍以上增长；工信部等五部门联合印发智能光伏产业创新发展行动计划，明确到2025年新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升。

在部分机构人士看来，外部因素导致的资金情绪波动，或许是造成开年赛道股遇冷的主要原因。

国海证券策略首席胡国鹏昨日盘后发表观点，表示近期美债收益率出现显著上行，新年两个交易日上行幅度接近14个基点，并逼近去年高位。美债利率快速上行可能对部分高估值板块有压制作用，主要集中在成长风格。

胡国鹏认为，1月市场机会仍然大于风险，稳增长政策主导的估值扩张是春季躁动的主要驱动力，市场大概率不会重演去年2月份的调整。成长板块在调整后的性价比值得关注，可以沿着产业周期的演绎路径寻找较为确定的成长方向。

中信证券表示，2022年新能源汽车补贴政策已落地，车企将持续投放优质车型，汽车行业的智能电动大趋势将持续加速，推动电动化、智能化细分赛道景气向上。中信证券维持2022年新能源汽车销量预测，预计全年销量达480万辆，同比增长38%。预计2025年新能源汽车渗透率接近20%，到2030年接近50%。