楼继伟：三方面助力高水平开放 促进资本市场高质量发展

11月2日，中国财富管理50人论坛第七届年会在京召开。全国政协常委、外事委员会主任、财政部原部长楼继伟在会上表示，我国资本市场发展时间较短，上市公司质量、投资者专业化程度有待提高，相关法律法规和制度体系也有待完善。

对此，楼继伟提出三点建议：

第一、监管规则要稳定、透明。监管规则稳定、透明，才能使得市场参与者的信心得到提升，愿意来到市场，并持续参与市场投资。想要引入境外成熟的机构投资人，首先需要在监管方式、规则和流程这些基础性工程方面进行重点建设和提升，才能实现“筑巢引凤”，最终推动整个资本市场的成长和成熟。

第二、转变监管思路，引入做空机制。监管部门应该维护市场机制的公平和信息披露的充分，而不用主动去承担指数涨跌的责任。未来可以适当扩大做空机制，形成一个对财务造假公司市场化惩罚制度，从而使得市场更有效的发挥价格发现机制，让好股票能被区分出来，也为投资人对冲下跌风险提供工具。目前，市场的多空策略实际上是个股做多，用做空股指对冲。建议适时推出真正的多空投资策略，针对个股做空，可采用行业个股做多的对冲机制工具，完善市场出清机制。

第三、资本项目审慎放开。资本项目开放对国家经济金融发展是一把“双刃剑”，要坚持积极、稳妥、有序开放，而不能盲目开放。尤其需要厘清的是，资本市场开放不等于资本项目开放。中国在资本项目开放问题上必须持谨慎态度，坚持循序渐进的原则，在风险可控前提下，分阶段、有步骤地培育资本市场工具、扩大外国金融机构的参与、放松资本账户交易管制。可以先从国债市场开始，然后再逐步推广至股票市场，但一定要形成闭环，防止套汇。同时，还要加强反洗钱制度建设，防止跨境资本流动的便利成为新的洗钱工具。

楼继伟表示，总的来说，扩大开放有助于优化资本市场投资者结构，有助于提高市场资源配置效率，有利于引导资本市场投资风格的改变。中国要以开放促改革，推动资本市场高质量发展，更好服务实体经济。