二季度持续调仓换股 对冲基金“扎堆”美股四大板块

美股市场机构投资者的二季度13F持仓报告本周全面披露。通过对824只对冲基金(美股持仓规模达到1.66万亿美元)的二季度13F持仓报告数据进行分析后发现，金融、科技、健康医疗、非必需消费品四大板块最受对冲基金青睐，占对冲基金的持仓比重分别为16%、15%、14%、14%。其它板块中，通讯板块占对冲基金的持仓比重为10%、工业板块为7.2%、能源板块为4.9%、必需消费品板块为4.2%、原材料板块为4%、公共事业板块为2.7%。

值得注意的是，标普道琼斯与MSCI建立的全球行业分类标准(GICS)2018年9月下旬进行了重新分类，主要有三个行业板块受到影响：一是科技板块，家庭娱乐和互联网服务类公司将被移到新的通讯板块；二是非必需消费品板块，传媒类公司将被移到新的通讯板块，同时将纳入电商平台和电商服务提供商；三是通讯板块，将纳入上述两个行业转移过来的部分公司。此次行业分类标准发生变化，对于对冲基金很长一段时间内的调仓换股会产生深远影响。

对冲基金青睐VICI Properties

第二季度，对冲基金在美股金融板块中的持仓规模为2678亿美元。在以对冲基金新增仓位计算的金融股中，博彩物业投资信托公司VICI Properties二季度被对冲基金增仓最多，增仓4200万股；富国银行位列第二，增仓1300万股；新上市不久的固收及衍生品交易平台Tradeweb受到对冲基金的青睐，排名第三，增仓1040万股。若以对冲基金新增市值计算，富达国际、VICI Properties、维萨排名前三位，对冲基金新增市值分别达到14亿美元、9.4亿美元和9.1亿美元。

在以被对冲基金减持仓位计算的金融股中，房地产投资信托公司Annaly排名第一，被减持1800万股；主营地区性业务的五三银行被减持1250万股，位列第二；中概公司开心汽车被减持1230万股，排名第三。若以对冲基金减持市值计算，金融服务技术提供商Fiserv排名第一，巴西在线支付公司Stoneco和房地产投资信托公司Welltower紧随其后，三家公司分别被对冲基金减持市值5.7亿美元、4.7亿美元和2.6亿美元。

第二季度，对冲基金在美股科技板块中的持仓规模为2579亿美元。在以对冲基金新增仓位计算的科技股中，赛普拉斯半导体、印度软件公司Infosys、办公沟通软件提供商Slack名列前三，分别被增仓5650万股、2760万股、2090万股。若以对冲基金新增市值计算，赛普拉斯半导体同样名列第一，云计算商业软件公司Anaplan和电商公司Sea Limited排名第二、三位，对冲基金新增市值分别达到13.4亿美元、10.4亿美元和9.97亿美元。

在被对冲基金减持仓位计算的科技股中，Marvell、微软、赛门铁克被减持的股份最多，三家公司分别被对冲基金减持3070万股、1690万股、1610万股。若以对冲基金减持市值计算，英特尔、信息技术咨询公司Cognizant、美光科技被减持的市值最大，分别为8.78亿美元、7.53亿美元、6.31亿美元。