科创板第一股华兴源创发行结果出炉

7月2日晚间，科创板第一股华兴源创IPO发行结果出炉，网上、网下投资者以及战略投资者共认购4009.32万股，认购率为99.98%。作为科创板发行的首只新股，其发行过程中，市场化定价、回拨机制、抽签锁仓、战略配售等创新制度均落地实践。

认购率高达99.98%

由于科创板定价采取市场化询价的方式，发行价对应的市盈率打破了以往“约23倍”的限制，因此科创板打新收益率存在较大不确定性。即便如此，从华兴源创99.98%的投资者认购率来看，投资者对科创板第一股的认购热情十分高涨。

华兴源创本次公开发行工作的网上、网下认购缴款工作已全部结束。据发行结果公告，网上投资者认购股份数为1145.77万股，弃购股份数为6829股；网下投资者认购股份数2698.67万股，无弃购。战略配售数量为164.88万股。

某中型券商非银分析师认为，此次发行的认购率高与发行规模相对较小、所需的认购资金不高有关，也与第一批科创板新股的稀缺性、科创板第一股的示范效应等因素有关。

网上和网下投资者放弃认购的股份全部由保荐机构华泰联合证券包销。本次保荐机构包销股份的数量为6829股，包销金额为16.57万元，包销比例为0.01703%。

220.16万股限售期6个月

此前自律委建议的长线资金“抽签锁仓”在华兴源创的发行工作中明确体现。网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、企业年金、保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户，应当承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。

本次发行参与网下配售摇号的共有1035个账户，10%的最终获配账户(向上取整计算)对应的账户数量为104个。根据摇号结果，所有中签的账户获得本次配售的股票限售期为6个月。这部分账户对应的股份数量为220.16万股，占网下发行总量的8.16%，占扣除战略配售数量后本次公开发行股票总量的5.73%。

根据公告，网下限售期摇号按配售对象为单位进行配号，每一个配售对象获配一个编号。7月2日进行了华兴源创首次公开发行股票网下限售账户摇号中签仪式。

从网下摇号中签配售明细表来看，中签的机构多为公募基金，包括中银基金、中欧基金、博时基金、嘉实基金等。此外，东方证券资管、泰康资管等机构也在中签名单上。其中，富国基金管理有限公司中签的产品最多，有7个产品，合计约15万股限售。其次是华夏基金管理有限公司，有6个产品中签。

公募较高的抽签锁仓率，也和网下申购中公募所获股份比例高相关。华兴源创网下最终发行数量的2698.67万股中，69家公募基金公司占到2000多万股，占比近80%。

战略配售对象为华泰创新

科创板首次引入的保荐跟投机制是市场广为关注的一点，华兴源创的战略配售对象为华泰证券子公司。根据此前自律委建议，首次公开发行股票数量在8000万股以下且募资额不足15亿元的企业通过初步询价直接确定发行价格，不安排除保荐机构相关子公司跟投与高级管理人员、核心员工通过专项资产管理计划参与战略配售之外的其他战略配售，不采用超额配售选择权等。

而在华兴源创发行过程中，公司计划发行不超过4010万股，募资额在10亿元左右，因此仅由保荐机构进行跟投。

华兴源创本次公开发行的战略投资者为华泰创新投资有限公司（下称“华泰创新”），是华泰证券设立的另类投资子公司。华泰创新最终战略配售数量为164.88万股，占发行总量的4.11%，跟投金额约4000万元。

此外，据华兴源创的上市招股说明书，此次发行的费用总计9193.3万元（不含税），保荐机构收取保荐承销费用7216.98万元，审计费用为754.72万元，律师费用为622.64万元。网下投资者缴纳的新股配售经纪佣金为327.35万元。