收益率一跌再跌 投资者还买银行理财吗？

中国财富网讯（田欣鑫）资管新规出台以来，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率走势一路下跌，2019年5月，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率创下最近27个月新低，降至4.13%。业内分析认为，预期银行理财收益率仍将陷入下跌通道，不过，从当前投资的大环境看，银行系的金融产品依然是投资者的重要选择。

银行理财收益率创新低

普益标准监测数据显示，5月份共有390家银行合计发行8649款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），虽然发行理财产品的银行数量与4月份相比基本持平，但当月产品发行量减少636款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.13%，环比下降0.04个百分点。

中国财富网梳理近年来封闭式预期收益型人民币产品平均收益率发现，2019年5月，该产品平均收益率创下最近27个月新低，且自去年资管新规出台以来，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率走势就呈现一跌再跌趋势。

多位业内人士分析，银行理财总体预期收益率持续下滑主要受监管、市场环境等因素的影响，一方面，资管新规发布以来，理财产品非标投资受限，随着原有较高收益的存量资产到期，一定程度上影响了总体预期收益率；另一方面，受前期央行货币政策影响，市场流动性处于合理充裕状态，带来银行资金面宽松和货币市场利率不断下跌，从而导致理财收益出现下滑。

对于银行理财产品收益率未来走势的问题，普益标准分析，当前市场流动性持续宽松，利率持续走低，加之产品转型压力，银行理财收益率走高的可能性不大。目前银行理财还处在转型期，规模难以实现高增长，受此影响，银行理财产品的收益率也难以增长。

不过，银行理财平均收益率近期大幅下滑的可能性也不大。普益标准研究员于康表示，由于目前银行体系内流动性总量总体稳定偏宽松，经济基本面指标呈现好转，再加之央行在降准降息方面持谨慎态度，因而封闭式预期收益型人民币理财产品平均收益率预计短期不会跌破4%。

九成到期银行理财产品未披露实际收益率

值得注意的是，5月共有8779款银行理财产品到期，而据普益标准提供的数据显示，上述产品中公布了到期收益情况的不足千款，披露到期收益情况的仅逾一成。

普益标准数据显示，8779款到期银行理财产品中，封闭式非结构性预期收益型产品共有7816款到期，公布了到期收益率的产品861款；结构性产品共有963款到期，公布了到期收益率的产品有129款。以此计算，5月份到期的银行理财产品中，公布了实际收益率的产品仅占11.28%，还有近九成到期产品没有披露实际收益率。

另外，在披露了到期收益情况的结构性理财产品中，有9款产品未达到预期收益区间中间值，且这9家产品中的大部分仅达到了预期最低收益率。显然，银行在理财产品信息透明化上还有较大的改进空间。

银行理财吸金能力不减

虽然收益率持续下滑，但银行理财的吸金能力依然不减。

中国财富网查询多家银行官网发现，多数银行理财产品年利率在3%至4%左右。不过也有部分银行起存点较高、存款期限长的理财产品，利率达到了4%以上。例如某国有大行起存100万的理财产品，年化利率达到4.4%。

某银行人士向中国财富网表示，从当前投资的大环境来看，无论是资本市场、P2P网贷平台，还是楼市，投资者在当下其实并没有特别好的投资方向，银行系金融产品依然是投资者的重要选择。

另一方面，银行也通过调整产品结构，力图将此前选择银行理财产品的客户群体以及相关的资金留在银行体系中。业内人士指出，从投资者角度看，在银行的系列产品中，理财产品的投资回报、安全性预期等被弱化，投资者在投资时势必会做出一定的调整，而银行也洞察到了投资者需求的变化，主动调整产品的结构，比如对追求高收益、又能接受市场波动的客户，银行会向这些客户推荐基金产品等，对于安全性要求比较高的客户，银行会把这部分客户引导到大额存单等产品。