ST天成投资者索赔案集中开庭

2019年5月31日上午，贵阳市中级人民法院公开审理了首批ST天成股票投资者提起的证券虚假陈述索赔诉讼案。

“5月31日上午庭审的案件涉及237位ST天成投资者。而依据上市公司ST天成的最新公告，截止到目前，大约已有243名原告以ST天成应向投资者承担证券虚假陈述责任为由，分别向贵阳市中级人民法院起诉索赔，这些原告要求索赔的金额已高达4852.58万元。”北京市盈科律师事务所臧小丽律师告诉证券时报记者。

回溯前情，2018年11月29日，ST天成公告收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》（[2018]112号），证监会对ST天成、王国生、马滨岚、周联俊、黄巨芳、陈磊有关信息披露违法违规行为进行了处罚。中国证监会【2018】112号行政处罚决定书认定，ST天成存在的违法事实是：2017年1月25日，ST天成发布2016年年度业绩公告，预计2016年与上年同期相比将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润在1000万元至1500万元之间。2017年4月23日，ST天成发布2016年度业绩预告更正公告：2016年实现归属于上市公司股东的净利润由盈利上千万元更正为亏损9700万元。2017年4月26日，ST天成发布2016年年度报告。同日，ST天成宣布，鉴于ST天成2015年度、2016年度经审计的净利润为负值，公司股票将于2017年4月27日起被实施退市风险警示。

证监会认定，ST天成在资产置换事项的收益确认条件尚不具备的情形下，提前确认了资产置换收益，使其2017年1月25日发布的2016年度业绩扭亏为盈公告与实际情况严重不符，违反了《证券法》相关规定，构成《证券法》第一百九十三条第一款所述的虚假记载行为，据此，证监会对ST天成予以行政处罚。

据臧小丽介绍，对于被投资者索赔一事，ST天成委托的律师抗辩认为，业绩预告盈利千万变脸为亏损近亿这一违规事件，不具有重大性，不会影响投资者的投资决策。投资者的损失系系统性风险以及行业风险等因素所致。

对于ST天成的这一答辩理由，众多投资者代理律师予以了驳斥和回击。臧小丽律师认为，上市公司的业绩是亏损还是盈利，是影响股价的核心因素，也是投资者作出投资决策的重要考虑因素，这当然属于证券法意义的“重大事件”。而ST天成业绩变脸被证监会处罚，也说明违规行为的性质达到了重大性标准。

庭审当日，法院没有当庭作出判决结果，对原被告双方各自的观点均记录在案，待合议庭评议后再统一处理。在庭审结束时，原被告双方均表示同意调解，但尚未有明确的调解方案。

结合案件的庭审情况，投资者代理律师臧小丽认为，有望获赔的投资者索赔范围为：在2017年1月26日—2017年4月23日期间买入ST天成（600112）股票，并且在2017年4月24日及之后卖出或者继续持有该股票的受损投资者。

据了解，证券虚假陈述责任纠纷案件的诉讼时效为三年，自违规公司公告收到行政处罚决定书之日起计算。如此算来，ST天成投资者参与索赔的有效期到2011年12月28日截止。臧小丽预计，后续还会有更多投资者加入索赔队伍。