北上资金大举扫货银行股！两大逻辑值得关注（名单）

连续两个月净流出后，北上资金在6月份首个交易日恢复净买入，全天净买入金额高达44.07亿元，其中，沪股通净流入额39.03亿元，占比达到88%，深股通净流入5.04亿元，净流入额相对较少。

从北上资金昨日净流入个股来看，银行是其青睐的主要对象，在增持股数超过500万股的31只个股中，属于银行行业板块的个股达到14只，占比达到45%。

具体到个股层面，从增持股数来看，6月3日北上资金增持农业银行股数最多，达到3589.81万股，宝钢股份、建设银行、华新水泥、民生银行、光大银行等增持数量也较多，均超1000万股。

而具体到买入金额方面，从昨日沪深股通买卖活跃成交股来看，北上资金买入中国平安3.83亿元，买入金额最多，伊利股份买入金额达到2.61亿元，买入金额其次，招商银行、兴业银行等银行股获北上资金净增持金额超2亿元。

那么，在恢复净买入首日，北上资金为何大举扫货银行股？

1、包商事件影响

近期，包商银行被接管一事引起市场广泛担忧，中小银行抗风险能力如何成为市场关注的重要议题。

国泰君安银行组分析认为，客观而言包商银行事件肯定会使中小银行融资成本上升，甚至流失部分对公客户，进而加剧银行之间的分化，利好头部银行和优质银行。但在货币宽松和央行高度关注背景下，不用担忧引发中小银行流动性危机。

民生证券则表示，短期中小银行负债端将承压，长期有助于银行业回归本源、更好地服务实体。在中小银行资产-负债结构达到新的稳态之前，或将引发小微、民营企业融资的边际收紧，当前宽信用仍需宽货币支持以度过本次事件对市场的冲击阶段。长期来看，城商行、农商行将回归到“揽储-放贷”的本源业务上来，立足自身定位，服务区域实体经济发展。银行业经营模式的重塑在长期而言有利于解决实体经济，尤其是小微、民营企业“融资难”“融资贵”的问题。

2、银行防御性较强

银行股，进可攻、退可守，这或许是北上资金布局银行股的重要逻辑之一。经过前期大盘持续调整后，A股银行板块已经累计跌逾10%，估值具备吸引力，并且相对于港股银行股而言，A股银行估值较低。

国泰君安认为， 6月是银行股绝佳建仓期，因为股价走势虽遭受扰动，但这种扰动并不持续甚至可能转好，反而会加速银行之间的分化，从而彰显优质银行的稀缺性。

中银国际也表示，银行板块稳健的基本面表现以及较低的估值水平将对股价形成支撑，板块防御性凸显，继续看好板块相对收益。6月进入分红期，基本面表现优异、负债端稳健、防御性强的大行将表现突出。