瞄上科创板潜在标的 中小型券商逆势加入做市

在多家券商被曝出批量退出做市业务的背景下，记者发现有几家券商却在逆势而为，不断增加做市企业的数量。而且，这些券商以前在新三板做市业务上处于“垫底”的位置，被加入做市的企业都是新三板上业绩好、成交量大、交易活跃的头部企业，其中不少是有望登陆科创板的潜在标的。

逆势而为的做市商们

统计显示，新三板市场今年以来新增31起做市商做市案例，涉及21家做市企业及14家券商。

从今年4月下旬起，长城证券最近一个月集中进入了神州优车、仁会生物、君实生物、圣泉集团、优炫软件等5家新三板做市企业的股票。此前的3月22日，长城证券发布公告称，加入为合全药业提供做市报价的服务。

而长城证券截至2018年底服务的做市股票数量仅为13家，仅为申万宏源、国泰君安、长江证券等新三板“做市大户”所持有做市股票数量的“零头”。

再看另一家在新三板做市券商中更加“籍籍无名”的小型券商中天证券。中天证券于2018年9月13日首次做市，截至2018年底持有的做市股票数量仅为2家，分别为成大生物和联讯证券。

今年4月份，中天证券连续出手，分别在4月1日、17日、18日加入为圣泉集团、贝特瑞、君实生物提供做市报价的服务。

中原证券是今年入手做市股票最多的券商，总共成为7家挂牌公司的做市券商。早在2月份，中原证券加入了凌志软件、圣泉集团、德鑫物联3家公司的做市服务队伍；3月份加入的是贝特瑞和苏轴股份，4月份加入为中建信息和塞北股份提供做市报价的服务。中原证券之前是新三板做市数量排名末尾的券商。

多家科创板概念股在列

值得关注的是，这些今年被加入做市商服务的挂牌公司都是新三板市场业绩好、成交量大、交易活跃的头部企业，而且绝大多数有科创板或主板IPO概念。某新三板业内人士向记者透露，目前很多券商都在研究那些可能登陆科创板的新三板公司，并以做市商的身份“潜入”，坐享它们科创板上市的红利。

长城证券加入做市的5家挂牌公司显然是经过精心筛选的。君实生物4月份发布公告称，正在筹备科创板上市，并于5月份启动科创板上市辅导；优炫软件2018年年报显示，公司新拓展了多家大客户，收入超预期增长，欲筹备科创板上市；仁会生物在其2018年年报中，强调科创板助力创新生物医药企业，并细数其中第五套标准对生物医药行业无盈利条件，给予无利润的优秀生物医药创新企业进入资本市场的机会；圣泉集团一直在谋求A股上市，依照科创板的标准，公司高新技术专利多、研发投入高，是山东省科创板极具潜力的“后备军”之一；神州优车虽未公开宣布进军科创板，但是已经进入多家机构的科创板“潜力标的。

其他新增做市商的公司，例如贝特瑞、凌志软件、成大生物等，同样大多是新三板市场的科创板概念股。

曾经，绝大多数做市券商受制于政策和国有企业身份的束缚，很难从做市企业上市中分到一杯羹。按照2009年下发的上市公司“国有股划转至社保基金”老规定，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的企业，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10%，将部分国有股转由社保基金会持有。不少做市商怕麻烦，大多选择在相关公司IPO前将股份卖出。

2017年11月，《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》出台并实施以后，包括做市商在内的国有投资机构与民营、外资创投机构在上市退出方面处于公平竞争态势。去年6月，新三板公司捷昌驱动携金元证券、兴业证券和浙商证券三家做市商股东成功过会，引起了市场高度关注。去年10月10日，原新三板挂牌企业有友食品IPO过会，这是国有股权划转新规落地以来，携最多做市商股东过会的新三板企业，其中东北证券做市账户以104.15万股(占比0.46%)的持股数量位居有友食品第六大股东。

目前科创板正在如火如荼地推进。中小券商现在加入新三板科创板概念股的做市，无疑是瞄准这些新三板公司如转板成功后的红利。