多家冲刺科创板挂牌公司收问询函

新三板公司成为冲刺科创板企业重要阵营。目前已有近20家挂牌公司或已摘牌公司收到问询函，多家公司作出了回复。从问询内容看，“三类股东”仍是问询重点。此外，挂牌公司核心技术、主营业务、计提商誉等也在问询范围。

瞄准“三类股东”

“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理计划、信托计划。对于“三类股东”问题，科创板上市规则明确，持有上市公司5%以上股份的“三类股东”需披露支配股份表决权的主体，以及该主体与上市公司控股股东、实际控制人是否存在关联关系；“三类股东”作为上市公司控股股东、第一大股东或者实际控制人的，除应当履行前款规定义务外，还应当在权益变动文件中穿透披露至最终投资者。

从目前问询情况看，嘉元科技、凌志软件等多家挂牌公司被问及“三类股东”问题。在嘉元科技的24家非自然人股东中，14家为私募投资基金。其中，融易财富3号为契约型私募基金。上交所要求嘉元科技披露“三类股东”信息、相关过渡期安排以及相关事项对公司持续经营的影响，实控人、高管及其亲属是否直接或间接持有权益，对“三类股东”是否已作出合理安排，相关锁定期及减持安排是否合规等。

凌志软件“三类股东”数量较多。招股说明书显示，截至2019年3月31日，除公司员工持股计划外，凌志软件共有23家“三类股东”，包括20家契约型基金和3家资产管理计划，合计持有1153.48万股，合计持股比例为3.2%。上交所要求凌志软件说明现有“三类股东”是否符合资管产品杠杆、分级和嵌套的要求，过渡期安排是否已有明确时间进度安排等。

对于“三类股东”问题，嘉元科技回复上交所称，融易财富3号股东仅有3名自然人，该基金不存在杠杆、分级、套嵌情形，且不涉及需要按相关要求进行相关过渡期安排，不存在因此影响公司持续经营的情形；公司实控人、高管及其亲属未直接或间接在其中持有权益，融易财富3号承诺自嘉元科技上市之日一年内不转让持有的嘉元科技股票。

凌志软件表示，公司23家“三类股东”均为私募产品，不存在高杠杆情形；23家“三类股东”中仅1家进行了份额分级；嵌套方面，不存在嵌套的“三类股东”合计16家，存在一层嵌套和两层嵌套的分别为6家、1家。对于不符合相关规定的14家“三类股东”，凌志软件表示需进行整改并设置了不同的过渡期安排，部分到期及拟到期产品公司计划进行清算。

广证恒生新三板研究总监赵巧敏指出，与当前A股对“三类股东”的披露要求相比，科创板对“三类股东”的限制大幅减少，放宽了对“三类股东”的信息披露要求与穿透要求，大大提高了对新三板“三类股东”人数较多的优质企业的包容性。