一季度股权融资额“增发”占比超六成

Wind数据显示，一季度券商股权承销方面，股权融资总金额为3389.04亿元，同比下降33.93%，增发融资仍在股权融资中占据主导地位，比例高达66%。IPO方面，虽然募资254.69亿元，同比下降36%，但机构普遍认为，随着科创板“开板”时间的临近，今年券商IPO业务收入有望迎来复苏。

股权融资券商头部效应凸显

一季度股权融资总金额为3389.04亿元，同比下降33.93%；项目数为132个，同比减少63个。其中，增发融资仍占据股权融资主导地位，一季度，增发融资金额为2224.38亿元，在股权融资中占比高达66%；可转债募资规模占比为26%，位列第二。

一季度，实施增发的企业依旧集中于民营企业，融资金额达723.23亿元，占增发融资总额的33%。其中，融资金额最大的增发项目是万华化学，融资金额高达522.18亿元。前十大增发项目共融资1820.67亿元，占增发总金额的81.85%。

机构方面，券商头部效应凸显。一季度一级市场股权融资共有132家，中信证券以19家承销家数位列第一，中信建投以17家位居第二；中金公司、招商证券及广发证券则以9家承销家数并列第三。中信证券以586.34亿元占据股权承销业务承销总金额排行榜的榜首。东方花旗证券及中信建投分别为534.21亿元和419.27亿元，位列二三。

可转债方面，中信证券以164.45亿元的可转债承销金额排名第一。平安证券及高盛高华证券以120.64亿元和119.73亿元可转债承销金额位居第二和第三。

科创板红利逐步兑现

一季度，新股发行速度有所放缓。IPO募资254.69亿元，同比下降36%；首发家数为33家，同比下降10.81%。

IPO融资金额最大的公司是青农商行，金额为22亿元。前十大IPO共筹资152.58亿元，占IPO融资总金额的60%。

虽然新股发行速度继续放缓，但机构普遍认为，随着科创板红利逐步兑现，IPO有望进入复苏轨道。

目前，在28家科创板受理公司中，科创板辅导的企业保荐人数量排行方面，中信证券参与的公司数量最多，保荐5家公司；民生证券、招商证券各保荐了2家公司；国泰君安、海通证券、国金证券、兴业证券、中金公司等也均有获受理项目在手。需要指出的是，中信建投、华泰联合除了分别保荐3家和2家公司外，还一起联合保荐了虹软科技。

中金公司此前发布研报称，今年上半年或迎来首批科创板上市公司。初步预期全年科创板上市企业在150家左右，募资规模为500亿-1000亿元。

中信建投预计，2019年科创板公司IPO融资规模约为764.75亿元（含超额配售融资规模），为证券业带来直接增量收入合计39.29亿元，相当于证券业2018年营收的1.48%。