首单债券通绿色企业债在深交所上市

3月7日，2019年第一期深圳能源集团股份有限公司（简称“深圳能源”）绿色债券在深交所成功上市，这是香港与内地债券市场互联互通合作机制启动后，我国债券通企业债券迎来的首发。

开启债券通企业债先河

据悉，该债券于2019年2月21日完成簿记发行，此次发行由海通证券牵头承销，长城证券作为联席主承销商，共发行16.5亿元，其中在深交所上市量为7.1亿元，票面利率4.05%，申购倍数1.58倍，主体及债项评级均为AAA。共有16家境内外投资者中标，其中境内机构14家，境外机构2家，募集资金主要用于发行人深圳能源下属垃圾发电项目建设和补充营运资金。

深圳能源财务总监俞浩表示，深圳能源作为全国电力行业第一家在深圳上市的大型股份制企业，一直秉承敢为人先、绿色发展的经营理念。在国家建设粤港澳大湾区建设的历史时刻，深圳能源将紧跟国家政策，积极引进国外资金，发展绿色能源，助力粤港澳大湾区金融合作创新。

自2017年7月首批债券通债券发行以来，债券通以香港为桥头堡，增加了境外投资机构通过香港市场投资境内债券的渠道。据介绍，目前债券通在企业债领域尚未普及，本次债券的成功发行为企业债债券通首开先河。

海通证券透露，此次发行方案系量身定制，结合了发行人的业务特点和融资需求，实现内地企业首次通过企业债形式在境内外资本市场同时融资，在企业拓展融资渠道、降低融资成本等方面，发挥了积极作用。

外资持续涌入国内债券市场

Wind数据显示，截至2018年末，我国债券市场存量规模达85.74万亿元，虽然已有500多家境外机构投资者参与其中，但其投资总额占比仅为6%，未来发展空间巨大。海通证券认为，企业债债券通的开放，将继续为中国债券市场引入活水，增加债市需求，改善债市投资结构，提升债市交易量和流动性，为境内优质企业降低融资成本。

2018年11月22日，财政部、税务总局联合公布了《关于境外机构投资境内债券市场企业所得税增值税政策的通知》，明确自2018年11月7日起至2021年11月6日止，对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。这使得境外机构投资境内债券市场的税收优惠从买卖差价免税扩大到利息收入，境外机构投资者通过债券通投资境内债券的税负大幅降低。

海通证券债券融资业务负责人李一峰指出，越来越多的中国企业愿意参与到国际资本市场投融资环节，人民币国际化趋势加快，人民币资产对境外投资者吸引力也在增加。同时，境外机构对国内债券的配置需求也在上升，越来越多的国际投资者，愿意寻找像“深圳能源绿色企业债”这一类评级高、符合环境治理要求的投资项目进行资产配置。在此背景下，债券通也有利于推动人民币和中国债市国际化。