5G概念股持续领涨 产业链齐头并进成投资元年

2月22日,东方通信(600776,SH)午后再度涨停,5G概念股全面爆发,中兴通讯(000063,SZ)、特发信息(000070,SZ)、南京熊猫(600775,SH)等多只个股涨停。

《每日经济新闻》记者注意到,消息面上,世界移动通信大会即将开幕,今年柔性OLED及5G手机有望成为焦点。千波资产研究中心表示,2019年是5G投资元年,从上游光纤光缆、天线射频、设备供应商到下游的终端设备、应用场景都具有投资机会。

5G热度居高不下

《每日经济新闻》记者注意到,2018年6月国际5G标准出炉,根据3GPP的规划,满足5G全部应用场景(高速移动宽带、海量物联网链接、低延迟高可靠性链接)的R16标准将于2019年末或2020年初正式完成。

华创证券指出,过去一年全球运营商纷纷启动5G部署计划,5G发展速度将超乎想象。据统计,全球3G用户达到5亿规模用了10年,4G用了5年,预计5G将只需3年。目前,全球已经有45家运营商发布了5G商用计划,主要集中在亚洲和欧洲。

有多家券商曾在2019年度策略报告中预测,2019年将成为5G商用元年。据悉,除中兴外,华为、小米、OPPO等主流手机厂商也计划于2019年在国内市场推出5G手机。

业内人士认为,这是移动通信产业有史以来第一次系统设备和终端同时成熟。今年1月,工信部表示年内将发放5G临时牌照。目前5G第三阶段测试工作基本完成,华为、中兴、大唐、诺基亚、爱立信5家公司的5G基站与核心网设备已达到预商用要求。

消息面上,2月22日,在MWC2019世界移动大会伦敦预沟通会上,华为发布“自动驾驶移动网络”系列化解决方案,助力5G时代网络建设。与此同时,国产化5G通信芯片用最新一代碳化硅衬底氮化镓材料试制成功,打破国外垄断。这标志着今后国内各大芯片企业生产5G通信芯片,有望用上国产材料。

中兴通讯互联网行业总监赵维铎也在2019工业互联网峰会上表示,目前5G产业从标准、方案、芯片到终端已经具备了商用条件,试点网络已经建起,甚至可承载一些企业在实际工业上的应用。

5G成A股吸睛板块

5G概念股近来持续大涨,已成为今年以来一大重要热点板块。

湘财基金拟任基金经理任路分析认为,5G行业一系列密集政策利好,显示出国家正在加快5G基础设施的建设部署及商用的进程。从业绩层面来看,在5G的带动之下,天线射频、光器件、通信应用等子板块的盈利能力与质量均大幅好于2017年。

光迅科技(002281,SZ)2月20日发布业绩预告,2018年实现营业收入49.28亿元,同比增长8.24%。

中信建投发布研报称,光迅科技云客户拓展顺利,国内市场份额位居第二,数通业务逐步放量,募投项目有助于提升公司数通高速光模块交付能力。2020年5G将实现规模商用,5G承载网建设需先行,有望拉动电信市场需求增速重回快车道。

2月以来,由于5G利好消息不断,5G概念股持续爆发。10天9板的东方通信多次披露风险提示公告称无5G相关收入,仍无法消减市场炒作的热情。2月22日,龙头企业中兴通讯A、H股携手上攻,有消息称,中兴通讯首款5G旗舰手机预计上半年在中国和欧洲市场上市。

未来几年,和5G相关的产业规模可能扩大至万亿级别。根据前瞻产业研究院发布的《5G产业发展前景预测与产业链投资机会分析报告》,在直接产出方面,按照2020年5G正式商用算起,预计当年将带动约4840亿元的直接产出,2025年、2030年将分别增长到3.3万亿元、6.3万亿元,十年间的年均复合增长率为29%。

作为投资人,赛迪顾问股份有限公司总裁孙会峰表示,会在三个方面同时进行5G相关的投资:一是投资主设备、网络设备、光模块、光通讯、射频天线、小基站等基础设施领域;二是关注先发应用市场和工业互联网领域,其中关注最广泛的是智能网联汽车,以及商品全产业链供应链资源整合体系;三是医疗领域,因为大量的图像处理要求高分辨率图像。

据《每日经济新闻》记者了解,5G产业链的上游包括网络规划运维及芯片、光器件、光纤光缆、视频器件等各类器件材料;中游为设备网络,包括主设备商、基站/天线、网络、配套;下游是应用,通过运营商、终端将5G技术应用在工业、通信、智能家居、智能制造等场景。目前,我国5G技术主要应用在车联网、物联网、VR/AR等领域。

“2019年有望成为全球运营商资本开支的反转之年,在这个过程当中,主设备商将最为受益。移动高清视频、无人驾驶、物联网等新兴需求将会驱动运营商持续加大投入,进行5G基础设施建设,也将带动上游原材料和模块生产商的业绩增长。而5G基站的内部结构对高频高速PCB及材料带来了较大需求。”任路表示。