多家券商调整架构向财富管理转型

继中信证券将经纪业务发展与管理委员会更名为财富管理委员会、银河证券宣布经纪业务全面转型财富管理的战略调整方案之后，中原证券日前在转型财富管理方面取得进展，转型财富管理已成为券业趋势。业内人士认为，未来投顾能力或成为券商竞争的核心，能够打造好产品的团队则更具竞争力。

调整组织架构

近期，多家券商纷纷宣布调整经纪业务部门的组织架构，向财富管理转型。今年伊始，中原证券就在组织架构调整方面有所动作。2019年1月31日，中原证券公告称，其董事会已经通过《关于部分总部部门设立、撤销及职能调整的议案》。中原证券撤销了经纪业务转型与发展管理委员会、经纪业务总部等7个部门，设立了财富管理委员会、经纪运营管理总部等8个部门，经纪业务转型取得实质性进展。

多家大型券商在经纪业务改革方面更是积极行动。2018年12月，中信证券宣布公司经纪业务发展与管理委员会更名为财富管理委员会，并进行相应组织架构调整。今年1月23日，银河证券举办了2019年度财富管理暨APP4.0发布会。会上，银河证券副总裁罗黎明发布了经纪业务全面转型财富管理的战略调整方案。罗黎明表示，此次向财富管理转型的核心是以客户为中心，为客户的资产进行保值增值，新模式注重将客户的需求场景化，并强调在资产配置过程中提供专业化服务。

业内人士称，券商财富管理转型的背后，是市场交易量萎缩与佣金下滑。“目前，市场信心不足，交易量萎缩，佣金率一度降至万分之一点二，近乎成本线，财富转型迫在眉睫。”某券商经纪业务人士表示。

根据中国证券结算登记中心数据，截至2019年2月1日，A股投资者共14687.58万户，其中自然人投资者14654.40万，占比超99.77%，而机构投资者仅33.18万。在向财富管理转型过程中，机构业务受到业内重视。“当前中国散户占很大比例，虽然近年比重有所下降。国外则是机构占比大，未来还是机构化趋势。”前述券商人士表示。

光大证券金融行业首席分析师赵湘怀认为，以中信、中金为代表的头部券商开始发力机构业务，转型“交易投行”，以降低市场方向性变化对业绩的影响。“以场外股票期权为例，由于业务具有较高的门槛效应，资金实力强、机构客户基础较好的头部券商更容易转型成功，且享有更高的业务收入。”

提升投顾能力成关键

财富管理转型已经成为行业趋势，各家券商竞相角逐。国泰君安作为券商财富管理转型的先行者，早在2014年就推出了国内首家财富管理旗舰店，并在线上推出移动客户端，满足客户一站式理财需求。2015年5月，东方证券将经纪业务部门更名为财富管理业务总部，并采用事业部管理模式。

业内人士指出，投顾能力未来将成为券商竞争的核心。在投顾团队的建设上，部门或分支机构的规模成为搭建团队的基础之一。以沪上某大型券商华东分公司为例，其大型营业部投顾人员比较充足，分公司会组织各个营业部的人才组成投顾团队，但规模较小的营业部则难以组建团队。

某券商营业部负责人指出，目前券商财富管理部门的投顾团队还有待发展，一些第三方机构的团队反而还更专业。“一些第三方财富机构和投资咨询公司，在投顾领域已经发展多年，对客户的服务经验更丰富。”该人士表示。

一位经纪业务人士指出，投顾团队不仅要为客户提供咨询服务，能够打造好产品的团队才更具竞争力。他说：“投顾团队最好有自己的投顾服务产品。像我们总部的一个产品，就是由多家分公司的一流投顾一起研发出来的。”

当前，虽然已有多家龙头券商着手将经纪业务转型为财富管理，但从行业整体来看，财富管理还处于初级阶段。一位资深券商人士表示，财富管理是个大市场，但现在各券商都只是初级阶段，只是起个头甚至起个名而已，专业性、客户信任度、有针对性的产品创新设计等都还差很远。他说：“财富管理转型会面临一系列困难。一方面，现在优质产品很稀缺，大多数理财产品同质化特征明显，缺乏针对性设计。另一方面，财富管理包括银行的私人银行业务，目前开展得不是很好。更多还是在让人买基金买信托买资管等，出发点在于销售，而不是站在客户角度去服务。这种模式导致客户不信任，总认为机构是来赚钱的，而不是为其服务的。而信任的基础正是在于提供服务的价值。”