“银行理财也能转让？”中国证券报记者近日关注到不少投资者发出这样的疑问。目前，不少银行搭建理财转让平台。在封闭式理财持有期间，投资者若需提前支取理财资金，银行允许其将理财产品转让给第三方，并提供相关转让服务。
专家认为，资管新规要求非标投资期限匹配，今后银行理财期限将逐渐拉长。通过转让系统增强理财产品流动性，更有利于吸引投资者与资金，但仍存在部分风险点。随着监管规则逐步完善，跨行转让可能将成为发展趋势。
理财转让业务成“香饽饽”
当前，多家银行推出理财转让业务，包括民生银行、浙商银行、宁波银行等。在多家银行APP上，理财转让系统入口一般位于银行理财页面的显眼处，进入后可看到当前正在转让的各项理财产品及具体信息，包括产品名称、折算参考年化收益率、转让金额、剩余天数等。
从具体操作看，某股份行理财经理介绍，该行距起息日和到期日超过7天的预期收益类理财产品都可以转让。价格为本金+利息，由转让者自定，最高不得超过本金+持有期限的收益，最低可降至本金，受让人购买之后，最终获得的是全部期限本金和利息。普通投资者不能承接高净值和私行客户转让的理财产品。
对转让速度，该理财经理表示，转让速度取决于定价高低，银行只提供转让平台。客户如果实在着急用钱，会建议多让利，收益高于目前的理财，转让起来肯定更容易。
从转让模式看，浙商银行相关负责人表示，浙商银行理财转让共有一口价转让、协议转让、竞价转让3种模式，客户可根据自己的资金需要，分拆、定向或竞价转让持有的理财产品，价格自主设定、转让信息实时展示、成交快且转让资金实时到账，暂不收取任何手续费。
当前，理财转让颇受投资者青睐，借助这一转让平台，投资者可买到期限短、收益高的理财产品。多位投资者对中国证券报记者表示，如收益够高且期限合适，还是很愿意“捡漏”理财转让的产品。
上述负责人表示，2015年8月，浙商银行在业内率先推出网上个人理财产品转让服务。在推出当年，理财转让即成交超1500笔，交易金额超5亿元，转让成功率超95%。经几年发展，目前每天平均交易量有上千笔，交易额达数亿元。
兼具高收益与高流动性
专家认为，转让业务推出使理财产品兼具高收益性与高流动性，对于银行和投资者来说可谓“双赢”。
交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊表示，理财转让多以流动性不足的封闭式产品为主。这一业务模式在一定程度上能弥补银行封闭式产品流动性不足问题，有效实现流动性和盈利能力平衡，能更好地吸引投资者，有助于拓宽银行业务渠道。
在联讯证券首席经济学家李奇霖看来，当前不少银行设置理财的转让和质押，一个重要考虑就是资管新规要求非标需期限匹配。过去，很多银行主要是发短期理财产品，用资金池运作可投资很多中长期资产。
在此情况下，李奇霖认为，一种方式是让负债久期拉长，另一种方式是让资产久期缩短，但资产久期缩短意味着产品收益率吸引力会下降。负债久期拉长，投资者又未必都会喜欢，所以最好办法就是让该理财产品能流转和交易，这是很多银行搭建理财转让平台的原因。
“通过大力发展理财转让业务促进银行理财发行增长，是银行破解负债荒的一次尝试。”中信证券固收首席研究员明明认为，银行理财产品在享有较高收益的同时，由于不可提前支取，存在流动性较差的缺点，因此许多流动性需求较大的投资者纷纷转向其他流动性高的产品。银行通过大力发展理财转让业务，增强理财产品流动性，提升银行理财对流动性需求大的投资者的吸引力，从而促进理财融资量的增长。
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