银行理财产品量价齐升 收益率短期仍有上升空间

11月底时，银行理财产品曾出现“量价齐跌”的情况，不过12月份以来有所好转，尤其是在发行量上。据融360监测的数据显示，上周（12月7日-12月13日，下同）银行理财产品发行量共2287款，较前一周增加了139款；平均预期年化收益率为4.36%，较前一周略微上升0.01个百分点。整体来看，近一个月银行理财收益走势较为平稳；平均期限为170天，较前一周缩短了3天。

从不同产品期限来看，上周，3个月以内产品491款，平均预期收益率为4.17%；3个月-6个月产品880款，平均预期收益率为4.37%；6个月-12个月产品798款，平均预期收益率为4.42%；12个月以上产品98款，平均预期收益率为4.60%。3个月以内封闭式产品占比为21.66%，较前一周上升了1.37个百分点。下半年以来，产品平均期限相对平稳，3个月内产品占比也停止持续下降。

从产品收益类型来看，上周保证收益类产品113款，平均预期收益率为3.93%；保本浮动收益类产品443款，平均预期收益率为3.93%；非保本浮动收益类产品1581款，平均预期收益率为4.51%。另有150款产品未披露预期收益率。

据融360不完全统计，上周，结构性存款产品发行量共100款，较前一周增加了14款，平均预期最高收益率为3.99%，较前一周上升了0.12个百分点。其中，人民币结构性存款91款，平均预期最高收益率为4.11%，较前一周上升了0.13个百分点。

“结构性存款平均收益率连续两周上升，并不意味着结构性存款收益普遍性上涨”，融360分析师表示，部分结构性存款收益上限在6%以上，甚至高达10%，拉高了产品的平均收益上限，但这种情况下到期收益存在较大的不确定性。一般来说，结构性存款收益上限在4.5%以下，达标的可能性较大。

此外，上周，人民币理财产品共2236款，其中1万元门槛理财产品共358款，占比16.01%。其中，人民币结构性存款共91款，1万元门槛的共33款，占比36.26%。

从不同类型银行的理财收益来看，剔除掉到期收益率不确定性较大的结构性产品之后，上周，城商行理财产品发行量742款，平均预期收益率为4.51%；股份制银行理财产品232款，平均预期收益率为4.38%；农商行理财产品616款，平均预期收益率为4.32%；农信社理财产品21款，平均预期收益率为4.32%；国有银行理财产品461款，平均预期收益率为4.05%；外资银行理财产品11款，平均预期收益率为3.31%。

结合历史数据来看，城商行理财收益一直遥遥领先，股份制银行次之，国有银行理财收益偏低，农商行之间理财收益差距较大，平均收益率不太稳定，而外资银行理财收益一直都不高。

对于后期银行理财产品收益率走势，融360分析认为，近期市场利率略有上升，虽然今年资金流动性要比往年宽松，但是年底还是比之前要略紧一点，预计短期内银行理财产品收益率仍有小幅上升的空间。