偷梁换柱打掩护 揭秘银行不良“假出表”新花样

年底考核压力下，银行腾挪不良资产“假出表”的方式花样翻新。中国证券报记者从业内获悉，部分机构以货基等标准化资产掩护银行不良资产假出表，瞄准需求玩起偷梁换柱并将之作为主营业务。业内人士表示，腾挪不良资产假出表触及监管红线，目前监管加码，机构切不可饮鸩止渴。

偷梁换柱

所谓银行不良资产“假出表”，通常是指：银行通过违规转让实现不良资产出表，实际上不良资产风险仍由银行承担。

年终考核压力下，银行不良资产假出表的模式翻新。部分机构用标准化资产打掩护，偷梁换柱帮助银行假出表。

某机构人士赵明（化名）介绍，其所在机构“研发”了一项帮助银行不良资产出表的业务，即通过公司的子公司设立一个一对一的资产管理计划，银行理财资金投资该资产管理计划，资产管理计划再投资货币基金。看起来理财资金是投向了货币基金。但这只是表面的掩护。此后，资产管理计划赎回货币基金，再投资地方资产管理公司（地方AMC）的不良债权。而银行提前已经跟地方AMC沟通，将自己的不良债权卖给地方AMC。这个时候银行相当于通过资产管理计划再将自己的不良债权买回来，从而将不良贷款从银行的表内腾挪到表外，实现不良资产出表。

赵明介绍，这种业务的交易模式还有一些“变种”，但主要的逻辑类似，都是通过标准化投资打掩护实现不良资产假出表，具体用什么掩护要看银行的合规要求。如果利率债更容易在作为交易对手方的银行通过合规要求，他就选择用利率债打掩护。

据了解，赵明所在的部门今年已通过这种业务模式帮助数十亿不良贷款出表。其收取资产管理计划规模0.2%-0.25%的通道费，算下来几十亿的不良贷款就是几百万的收入。他表示，合作的银行包括个别城商行。

“假出表”模式

据了解业内存在多种不良资产“假出表”模式。

一位农商行金融市场部人士向记者表示，此前部分银行通过与地方AMC签订代持协议的方式来腾挪出表。“银行明面上将不良资产卖给地方AMC，暗地再与之签订抽屉协议把它买回来。”他表示，暗面签署的抽屉协议本身违规，发生纠纷说不清，银行和地方AMC对这种模式都有顾虑。部分银行在尝试新的腾挪方法。

记者从业内了解到，由于不良率太高，部分小型银行，发动自家员工来解决问题。西部某农信社通过发放贷款给自己员工，让自己员工拿到钱之后购买自家的不良资产债权，从而将不良资产转移到自家员工手里，实现“假出表”。“有的银行在给企业发放贷款时，会要求企业购买一部分不良债权。”一位不良资产从业人士表示，部分银行通过捆绑销售的方式实现“假出表”。

业内人士表示，这些花样实际是业内一直存在的两种“假出表”的变种。据媒体报道，市面常见两种“假出表”模式，前面农商行金融市场部人士介绍的为模式之一，而此前借道各种资管计划实现“假出表”的模式为模式之二。赵明所在公司“研发”的模式为模式二的变种。

北京天驰君泰律师事务所合伙人银行法律师刘立忠介绍，不良率上升，银行的拨备覆盖率等监管指标均会直接受影响。如果不良率升高到一定的程度，按照监管要求，银行需要增加拨备计提。而增加拨备计提之后，银行利润率会降低。如果银行不增加拨备计提，任由拨备覆盖率、不良率不达标，银行及相关高管将会受到监管部门的处罚、约谈，甚至降低监管评级。降低监管评级后，银行的许多业务将受限不能开展。同时，不良率上升会影响核心一级资本充足率、资本充足率等其他核心监管指标。如果后两者降低到一定的程度，监管会要求银行补充总资本或减少风险资产规模。不良率高到了一定的程度，银行业务会全面受限。这也解释了为何部分银行明知违规也要铤而走险。