部分百亿私募调仓绩优成长股 加仓金融白酒 北上资金持续净流入

数据显示，近一个多月，北上资金持续净流入逾490亿元，并积极调仓换股，增持大金融板块和部分白马股，甚至对一些白酒龙头股进行逆市增持。与此同时，部分公私募机构也有所行动，纷纷在弱市中调仓，不断优化组合。整体上看，偏成长风格的优质个股更被机构看好。

北上资金逆势买入白酒

28日两市普涨，沪深两市分别上涨1.05%和1.60%，北向资金当日净流入28.76亿元，沪股通和深股通分别净流入20.68亿元和8.09亿元。Wind数据显示，截至11月28日，北上资金累计净流入6196.83亿元，突破前期峰值，再创新高。自10月19日大盘反弹以来，北上资金净流入达491.82亿元。

北上资金持续流入的同时，也在积极调仓换股，大金融板块成为重点增持方向，部分白酒股被逆势加仓。具体来看，沪股通方面，Wind数据显示，10月19日至11月27日，北上资金增持数量最多的个股是南方航空，增持3.32亿股。对交通银行、招商银行、中国石化、中国建筑、中国铝业的增持数量也都超过1亿股。减持方面，对山鹰纸业和大秦铁路的减持数量最多，分别达到9808.17万股和9335.94万股，对中国化学、宇通客车、华域汽车的减持数量也都超过3000万股。值得注意的是，北上资金对贵州茅台、长江电力、上汽集团、白云机场进行逆市增持，增持数量均超200万股。

深股通方面，Wind数据显示，北上资金同期增持数量最多的是金科股份和平安银行，增持数量分别为6803.03万股和6691.95万股，对京东方A、五粮液、中南建设、河钢股份、沃森生物的增持数量也都超过3000万股。减持个股中，对分众传媒和鞍钢股份的减持量最大，分别为1.25亿股和1.11亿股，对新兴铸管、三花智控、徐工机械、苏宁易购、华菱钢铁的减持数量也都超过3000万股。值得注意的是，北上资金逆势加仓五粮液、大族激光、洋河股份等个股，增持均超1000万股，对五粮液的增持数量达4434.4万股。

机构持续优化组合

在北上资金调仓布局的同时，部分公募与私募基金也有所行动。“虽然仓位较高，在大盘调整过程中无力再加仓，但面对市场下跌同样很兴奋。”北京某百亿私募人士表示，“市场的非理性下跌使得一些绩优股遭到错杀，提供了调仓换股的好时机。一段时间以来，我们不断优化组合，借助市场的恐慌性下挫，将资金集中到性价比更高的个股中，这些个股在未来2至3年有望实现业绩的翻倍。”

针对北上资金大力布局金融板块，某券商自营研究员认为，从中长期角度看，大金融板块的配置价值突出。但就股价的弹性而言，低估值的优质成长股吸引力更大。他表示，目前环境下金融板块偏防御，但考虑到目前政策底明显，市场风险偏好有所回升，因此绩优成长股有望表现更佳。

上海某公募基金研究员也表示，前期不少龙头白马股因业绩不及预期下跌明显，也引起抱团资金的松动，不少机构借此机会调仓布局到具备安全边际的成长股中。同时，在市场回暖过程中，也会考虑将部分反弹较多的个股卖出，调仓到长期看更具上涨潜力的个股，获取更多收益。当然，对部分优质的股票，不会单纯因为股价滞涨而卖出。