存款跟不上放贷节奏 中小银行担忧明年“弹药不足”

“明年再想增加小微贷款都没钱可放了，交完存款准备金，账上剩不了多少资金。”一家苏南地区农商行的行长最近向记者抱怨，现在拉存款很困难，快要跟不上贷款投放节奏。

年中以来，银行信贷额度有所放松，监管引导银行加大对实体经济的信贷投放。作为支小排头兵的农商行、城商行等中小型银行，放贷提速尤为明显，但未来可供投放的“弹药不足”也让这些中小银行忧心忡忡。

与此同时，股份行也面临较大负债端压力，存贷比普遍偏高，甚者出现了存贷倒挂现象。

股份行存贷比普遍偏高

随着今年存款增速降至史上最低，银行存贷比不断走高，股份行压力最大。记者通过Wind统计发现，截至今年三季度末，28家A股上市银行中，存贷比高于90%的7家银行均为股份行。其中，浦发银行存贷比最高，为105.6%。紧随其后的中信银行和民生银行分别为98.1%和97%。

虽然从2015年10月起，之前实施已有20年之久的商业银行75%存贷比监管指标被删除。“但是，过高的存贷比也会使得其他监管指标很难安排。”一位监管人士表示，现在用一系列其他指标代替了对存贷比的监测，比如净稳定资金比率、流动性缺口率、流动性覆盖率、核心负债依存度等。

上述农商行行长认为：“一般来说存贷比超过75%，商业银行就很难继续增加贷款了。”

存款吃紧的情况下，同业融资成为负债端重要补充渠道之一。浦发银行同业存单计划发行量达7000亿元，尽管较去年减少了1000亿元，但绝对量上已跃升至行业第一。12家股份行合计计划发行量为5.63万亿元，占所有已披露银行同业存单发行量逾四成。

而在同业负债受监管限制的背景下，股份行很难继续依靠这一渠道支撑负债来源增长。今年银行也在纷纷压降同业负债规模。截至三季度末，浦发银行负债总额较年初下降1.39%。其中，同业存放款项、拆入资金以及卖出回购等同业负债均大幅压降，取而代之的是向中央银行借款较年初增加了33.08%。

“原来采取相对激进的发展模式，通过同业资金投放、表内外资产投放来带动企业存款的银行，现在就会出现存贷比偏高的情况。”国家金融与发展实验室副主任、中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。

在他看来，信用货币体系下，存款是被“创造”出来的。实际是先有银行贷款放出去，再有企业存款存进来。“一些过去依靠表内外的资产应用来创造企业存款的银行，现在表内外信用扩张不出去了，派生不出企业存款，资产负债表很可能维持不住，就会面临缩表压力。”

这一趋势已经显现，一些银行的资产规模增速明显放缓甚至下降。截至今年三季度末，浦发银行资产总规模较年初下降0.78%。民生银行、兴业银行同期资产增速分别为1.08%和1.97%。