5G概念再度爆发 把握四大投资主线

5G概念27日盘中再度走强,截至发稿,宜通世纪、科信技术、意华股份等涨停,高斯贝尔涨近9%,吉大通信涨逾7%,富春股份、恒宝股份涨幅超5%。

近日闭幕的第五届世界互联网大会传来消息,我国5G频谱牌照最快将于今年年底发放,中国三大运营商均计划2019年实现5G预商用、2020年实现5G正式商用。中国移动明确表示要在2019年上半年推出首批5G智能手机,华为、OPPO、小米也曾在公开场合表示,在2019年上半年发布5G手机。

官方明确提出确保启动2020年5G商用,打消此前市场关于5G商用或推迟疑虑,随着宏观经济下行压力的增大,5G投资作为对冲下行压力的抓手有望被强力推进,建设进度和规模有望超出市场预期。

华创证券指出,5G作为当前最为确定技术升级趋势,为诸多新兴应用(超高清视频实时传输、车联网等)落地普及提供信息传输保障。产业链深度调研得知,随着5G基站等设备替换升级,上游元器件环节中 PCB 及滤波器/射频前端等最为受益,应用增量显著。

(1)PCB:对比 4G基站多采用FR4板材,5G时代高频/高速板应用增量及附加值提升显著,5G基站多采用高频/高速PCB,天线/RRU/BBU对PCB需求总量约为4G基站下3—4倍,增量空间显著。看好国内优质PCB厂商在通讯板领域的研发布局。

(2)滤波器/射频前端:作为射频领域最为关键元器件,5G时代滤波器等射频前端价值量有望再上台阶。

(3)AR:5G终端核心应用之一,有望开启智能手机新一轮创新周期。

(4)车联网:5G主力应用场景之一,官方明确提出深化智能网联汽车发展,5G网络有利于信息传输更低延迟及更高可靠性

相关标的可关注:(1)高端制造:东山精密、信维通信、立讯精密、大族激光;(2)PCB:东山精密、胜宏科技、景旺电子、崇达技术;(3)元器件/材料:三环集团、顺络电子、法拉电子、东尼电子;(4)自主可控:全志科技、扬杰科技;(5)LED:艾比森、洲明科技、利亚德、国星光电、三安光电、华灿光电。