山东设立上市公司纾困基金 股债并举首期规模约40亿元

近日,《证券日报》记者从山东省新闻办了解到,山东国惠、中泰证券联合相关金融机构正在组建上市公司纾困基金,首期规模约40亿元,由债权、股权两类基金组成。债权基金主要用于化解上市公司大股东股票质押风险,股权基金用于上市公司健康发展,也用于通过协议受让、大宗交易受让大股东股份。

据了解,今年以来,伴随着资本市场非理性下跌,山东省126家民营上市公司中,部分上市公司大股东股权质押出现了平仓风险,有的上市公司出现了债券违约,民营上市公司面临较大的流动性风险。

“通过设立上市公司纾困基金,建立‘资金+投行+资源’综合支持服务体系,既能为企业提供资金支持,还能提供财务顾问、投资银行、兼并重组、业务资源等各类服务,有利于推动上市公司健康可持续发展。”山东省国资委党委委员、副主任、新闻发言人樊军介绍说。

山东国惠党委书记、董事长于少明表示,组建纾困基金是山东支持民营企业发展的一揽子政策措施之一。纾困基金针对性强,是专门针对上市公司及大股东的,是支持民营企业创新发展、呵护优秀民营企业家的一种安排。纾困基金实施分类管理,发挥不同管理人专业性,对接民营企业的不同用款需求,能保证快速落地,专业高效。

“首期基金规模比较大,山东组建的“债权+股权”约40亿元(其他省份首期大多是20亿元),体现出山东省支持民营企业的魄力和决心。”于少明介绍道,纾困基金提供“资金+投行+资源”的综合支持。两家发起单位各有特点,一家是省属国有资本投资运营平台,一家是全国大型综合类券商,在提供资金服务同时,还能为上市公司提供财务顾问、投资银行、兼并重组、业务资源等多方面服务。

中泰证券党委书记、董事长李玮介绍,日前公司组织力量对山东省内民营企业进行了认真摸底调查,在此基础上,联合山东国惠各出资10亿元,共计20亿元成立母基金,通过对接银行、保险、国有企业和政府平台等资金,设立多个子基金,力争撬动百亿元的资金,帮助有发展前景的民营上市公司纾解股权质押风险,促进企业稳定经营和高质量发展。

他表示,下一步,中泰证券将以市场化、法治化的方式,按照“一企一策”的原则,全力以赴运作好纾困基金,多措并举,积极为民营上市公司纾解股票质押风险。

据李玮介绍,纾困基金运作主要采取三种方式。对于符合产业政策、发展前景良好的民营企业,受让或认购企业部分股权,且不谋求企业控制权和经营权。对于未来有偿付能力的民营企业,以股票质押、受让债权或收益权、购买企业债券等多种方式,为民营企业提供流动资金支持。同时,综合运用债转股、债权债务重组、协议转让等方式,对民营企业进行财务投资,帮助其健康稳定发展。