人工智能主题浪潮再起 基金经理看好板块长期投资价值

受此前高层会议提振影响，人工智能板块近半个月走出了亮眼行情，相关主题基金净值也由此抬升。基金经理一致认为，人工智能是科技行业发展的大趋势，值得长期关注。

主题基金净值强势抬升

至11月15日收盘，Wind编制的人工智能指数当天上涨2.96%，连续4日飘红，板块势头依然不减。主题基金因此受益。Wind数据显示，全市场名称中包含“人工智能”字眼的公募基金共有6只（包含指数基金，各类份额分开统计）。11月以来截至14日，6只产品净值平均上涨4.40%。其中，融通中证人工智能指数基金净值上涨居首，在11个交易日内上涨超过8.78%。此外，宝盈人工智能的A类与C类份额均上涨超过5.1%，前海开源人工智能上涨接近4%，东方人工智能主题上涨超过3.27%。

值得一提的是，这批人工智能主题基金都呈现“年轻化”的态势。最早成立的是前海开源人工智能基金，成立于2016年5月4日，最新产品是南方人工智能主题，成立于2018年10月12日，据业内人士推算，这只产品可能仍处建仓时段，因此当前净值变化不大。由于大部分人工智能主题基金为新发产品，投资者无法看到其持仓情况。但从两只前两年成立的产品来看，基金经理对于人工智能的具体选择可见一斑。

其中，融通中证人工智能指数基金是被动型指数产品，目标跟随中证人工智能指数。三季报显示，其持仓超过自身3%比例的股票包括大华股份、海康威视、科大讯飞、用友网络以及中科曙光；前海开源人工智能则是灵活配置型产品，三季报显示其重仓了航天信息、广联达、立讯精密、沪电股份、三环集团等标的。

基金经理看好AI投资机会

对于人工智能概念浪潮再起，宝盈人工智能基金经理张仲维表示，今年8月发行产品，就是看好人工智能是未来科技领域最大的一个方向。比如在电子板块，如果要实现人工智能应用，就必须有基础硬件支持，最核心的就在于半导体芯片，以及感知与搜集数据的传感器等。在此基础上，人工智能还需要运算传输，因此需要通讯相关的基础设施，通讯板块5G相关产业值得关注。

张仲维介绍，他近期调研了不少计算机公司，他认为在人工智能应用到行业落地的时候，相关受惠的公司也很值得关注。张仲维举例，大型计算机公司给传统行业公司做信息化的系统，累积大数据，然后上云进行优化，提升企业的运营效率，是一个显著的发展趋势。未来，人工智能在手机、汽车、医疗、建筑、教育以及零售行业等，都将逐步实现细分领域的应用。

融通中证人工智能指数基金经理何天翔告诉记者，人工智能板块最重要的因素是人才（技术）、资金与政策。在面对板块不同公司时，观察逻辑有一定差别。对于部分已经具备稳定发展能力的公司，整体上可以重点关注盈利情况、业绩增速以及估值水平。但对于部分仍在成长中的企业，例如芯片类的公司，则要关注爆发点，一是政策红利，二是重磅产品研发成功的爆发式机会，同时也应当关注产品进口替代的程度。与此同时，何天翔表示，当前很多传统制造行业公司也在向高端制造转型，以期实现智能化的生产作业，这类企业也值得关注。

南方人工智能主题基金经理罗安安则认为，人工智能投资机遇包括投资专业AI技术公司和“AI+”应用型公司。基金挑选投资标的的标准就是杜绝纯炒作概念，必须是有真正领先技术和实际商业应用的公司，从投资角度则必须兼顾公司成长性与估值合理性。

在目前时点，罗安安表示更关注“AI+”领域的投资机会。考虑到当前指数处于历史估值底部，许多估值合理的公司存在诸如将语音识别、计算机视觉、无人驾驶等技术应用到传统行业的商业机会，将特别关注医疗、教育、汽车、零售、智能制造等子板块的“AI+”投资机会。