千亿资金密谋ETF 揭秘2018唯一爆款基金

今年以来，沪指、深成指、创业板指跌幅均超过20%。弱市之下好做不好发，年初至今延募和募集失败的基金数量增多，有基金公司更是压缩销售成本。万马齐喑中却有产品一骑绝尘，份额和规模一路猛增——Wind数据显示，截至11月13日，场内非货币型ETF的份额达到2257.38亿份，较年初增长了1.4倍。

2018年是ETF发展最快的一年，市场上出现了首家权益类ETF规模超千亿的基金、一年不到份额大涨近75倍的ETF、回调行情下资金涌入超千亿元的股票型ETF……今年的业绩冠军是谁犹未可知，但“2018人气王”的称号颁给ETF算是实至名归。

作为今年唯一的爆款基金，《每日经济新闻》记者发现，在其规模和份额大增的表象之下，还潜藏着三个鲜为人知的秘密。

资金流向了哪里？

ETF今年到底有多火？不到一年已有千亿资金争相涌入。

资金是聪明的。面对全市场164只ETF，这千亿资金并非雨露均沾，ETF产品也不是全员大涨，一切都是有的放矢，指向鲜明。

Wind数据显示，截至11月13日，全市场164只ETF份额较年初增长1314.23亿份。具体来看，无论是其份额还是规模的增长，90%以上都来自股票型ETF，这说明大量资金在借道ETF涌入股票市场。银河证券基金研究中心总经理胡立峰近日公开表示，2018年股票型ETF规模预计将增长一倍。

在各类股票型ETF中，宽基指数ETF数量最多，同时也是资金涌入的大方向。数据显示，今年来八成以上的资金流向了上证50指数、沪深300指数、中证500指数以及创业板等宽基指数型产品。其次，规模大、流动性较好的头部ETF吸金效应更为明显。

具体来看，华安创业板50ETF较年初增长215.82亿份，份额翻了近75倍；份额增长紧随其后的易方达创业板ETF，也在今年的激增下规模达到百亿元；此外，在10月之前成立的ETF中，有7只规模达到百亿级。

《每日经济新闻》记者注意到，除了股票型ETF，只有债券ETF今年有新产品成立，且是年内规模增长仅次于股票型ETF的品类。虽然有新产品助力，但其存量产品数据不容乐观。数据显示，截至9月30日，债券ETF前三季度的规模下滑近10亿元，较年初缩水超20%。此外，另类投资ETF和QDII-ETF今年以来还未有新产品成立，其份额增长全部来自于存量产品。

年内收益有几何？

虽然大家都对基金份额和规模增长津津乐道，但唯有业绩增长才能真正给投资者带来收益。

记者据Wind数据统计发现，虽然5只债券ETF的份额减少超过千万份，但其年内收益均收录为正，给投资者带来了超过4.5%的平均收益率。另一类给投资者带来收益的产品是QDII-ETF，但其业绩呈现两级分化——截至11月12日，跟踪纳斯达克100的两只ETF年内收益均在16%以上，而另一只跟踪中证海外互联的ETF年初至今却下跌超25%。

与此同时，另类投资ETF、股票型ETF年内平均收益率则为负。另类投资ETF即4只黄金ETF，截至三季度末，其净值较年初下跌超过3.5%、总规模下降5.73亿元。不过值得一提的是，进入四季度后，黄金ETF走出了一波小高潮。10月1日~11月13日，黄金ETF全线上涨2.6%。

而作为ETF中真正的流量大户，股票型ETF同市场上其他权益类基金一样出现了净值大跌的情况。Wind数据显示，截至11月13日，除最近成立的3只产品外，全市场141只股票型ETF年内均录得负收益，平均下跌约18%。上述资金流入较为活跃的10只股票型ETF，今年以来的净值平均下跌20%以上。

此外，《每日经济新闻》记者还注意到，股票型ETF是“收益跌得越多，份额涨得越猛”。今年前三个季度，在股票型ETF平均下跌超过13%的情况下，其份额增长却有近500亿份；在10月平均下跌超7%的情况下，其份额又增长了700多亿份，远超此前单月增长水平。