早间机构策略：蓝筹搭台题材唱戏格局或将延续

方正证券：政策之牌蓄势，A股厚积薄发。近日，财政部发表文章，强调“强化‘放水养鱼’意识，研究实施更大规模的减税和更为明显的降费”。今年以来，市场一直期盼着大幅减税降费政策落实，今年政府工作报告提出增值税“三挡并二挡”，各级领导更是纷纷表态，政策落实应水到渠成。但政策就是“千呼万唤不出来”，市场为之困惑。大幅减税降费政策是“王炸”之牌，出牌时点很关键，恰当时点可事半功倍，否则事倍功半，预期时点在重要的会议之后或经济下滑明显之时。“王炸”政策之牌还是预期所在，大盘稳步运行将是主基调。自2449点上涨以来，大盘震荡盘升，有点步履蹒跚，但市场主题投资路径非常清晰，一条是以5G为代表的新兴产业，一条是以重组为代表的企业纾困解难，双轮驱动格局确立。宽松的市场投资环境非常难得，赚钱效应活跃了市场氛围，市场信心的修复，提升了市场风险偏好，“蓝筹股搭台，题材股唱戏”格局还将延续。

华泰证券:自沪指10月19日创下2449点四年新低，股市利好政策陆续出台，鼓励股份回购、松绑并购重组、化解股权质押风险、着力解决民企困难、优化二级市场交易监管、减少交易阻力等等，政策底已成为市场共识；A股受到海外市场虽然低开但是盘中走出独立行情，市场信心也在政策面上持续恢复，市场开始活跃，情绪有些升温，中小票的部分垃圾股、妖股再现成为市场热点。纯属游资炒作，不看好反弹持续性。

广州万隆：换作以往，外围重挫之下A股基本都是千篇一律的跟跌走法，这次魔咒终于被击破了。而且再接再厉，趁着昨日强势势头进一步收出放量中阳，再现百股涨停超强局面，这一次能在全球惨淡中依然能坚挺走强，或预示着市场赚钱的黄金期悄然来临。进一步来说，这一次的高层的政策救市，无论是最顶层大力推行，还是管理层、多部委均联合发声并推进相应救助措施陆续实施，覆盖了股市、实体经济、民营企业等，多角度、全方位支持市场，这是史无前例的力度，并且还会持续很长一段时间，此时不积极点，还要更待何时？以当前国内外大环境而言，虽然还不会立马全面转强，但在政策利好逐渐堆加、具体措施陆续落地、股权质押危机逐渐解除、外围市场逐渐稳定之下，市场的结构性机会依然不会太少。在这期间，选择好方向获利不难，近期反复强调的占据市场绝对主线地位的政策性题材仍是重点，也是大口吃肉的极好时机。