“一二五”目标引导银行资产结构优化 并非硬性考核指标 风控标准不放松

中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清近日明确对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标，引发各方关注。

监管人士日前对中国证券报记者表示，“一二五”为方向性指标，重点在于对授信政策全面重检，对可能不利于服务民营企业的规定、条款进行修订或废止，一视同仁地对待国有企业、民营企业与外资企业。监管部门仍鼓励银行进行差异化发展，推动银行资产结构优化。

专家和银行业内人士认为，从长期来看，优化信贷结构以适应经济结构变化、服务好有发展前景民企，对银行健康持续发展是有利的。纾解民企困境，一是要遵循法治化、市场化原则，既要保护民企利益，也要严惩违约失信、过度融资等行为；二是还需要财政政策、产业政策等与金融政策协同发力。

“一二五”并非考核指标

“一二五”目标即在新增的公司类贷款中，大型银行对民企的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取3年以后，银行业对民企的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。

监管层人士对中国证券报记者表示，首先，“一二五”目标，其分母是银行业新增的公司类贷款项下，而非全部贷款，这是一个非常重要的前提。其次，“一二五”并非是对每家银行的硬性考核指标，监管部门也不会对单家银行提出具体指标。比如，在提出“一二五”目标前，泰隆银行、台州银行等银行民企客户占比就在90%以上。这与它们所在地区和定位是有关的，监管部门不可能要求所有银行都保持同样“节奏”。

在国家金融与发展实验室副主任曾刚看来，“一二五”强调的是对增量信贷进行一些结构调整和优化，把原来投向国企或地方投融资平台的资金适度释放，将原来被僵尸企业或不良资产占用的信贷资源重新释放给民企，由此也实现了资源从低效向高效的转化。为确保加大对民企支持力度，当前已有一整套政策支持体系，并且在逐步做实。从银监层面，如果达标，会对银行有一些监管上的激励，将降低其监管成本或扩大其业务收入空间，在一定程度上可弥补银行成本。央行层面为支持民企增加了再贷款再贴现额度，也会降低银行资金成本；中期借贷便利没有市场风险，因此在融资层面上也降低了银行风险。

曾刚表示，当前民企从银行获得的信贷与其对经济的贡献程度是不匹配的，银行信贷结构若不随之调整，有效信贷需求会越来越不够，可能出现长期的资产荒，这是银行可能会面临的一个发展瓶颈。因此，服务好民企，让有发展前景的企业能够存活下去，从长期来讲也降低了银行风险。

交通银行金融研究中心高级研究员武雯认为，“一二五”目标属于自上而下的政策引导，且不会“一刀切”，重点在于为民企创造公平、公正的信贷环境。通过对商业银行贷款投向的指导，为有融资需求的优质民企提供必要资金支持，有助于缓解民企融资难问题，促进实体经济信用环境好转。