中美绿色基金近期启动百亿规模二期基金募集

国家发改委发展规划司前司长徐林已于2018年10月10日正式出任中美绿色投资管理有限公司（下称“中美绿色基金”）董事长，与首席执行官白波共同参与基金整体发展战略的制定与实施。

中美绿色基金是由中美政商两届共同倡导设立的纯市场化绿色引导基金，成立于2016年11月，首期人民币私募基金已完成超过20亿元的投资，并形成近30亿元近期即将签署协议的储备项目池。

在10月31日的媒体沟通会上，白波介绍，“首期基金的核心任务是验证绿色股权投资的商业模式，想清楚投资策略”。截至目前，基金账面浮盈约为1.8倍，“核心目标基本完成”，首期旗舰基金将于11月关账。

同时，中美绿色基金已在为二期基金的募集做准备。“一期基金的业绩为二期基金的募集奠定了很好的基础”，徐林表示，二期基金目标规模或将达到百亿元，考虑平行设立人民币基金和美元基金，灵活进行跨境投资，同时避免汇兑风险和利润转移风险。

投资以获得收益、创造价值为目标。针对“绿色股权投资不赚钱”的市场顾虑，徐林、白波回应称，绿色基金的盈利性可大致通过三种方式获得保证。第一种方式依托于技术创新和商业模式创新的有机融合。例如，基金在2017年下半年与高榕资本联合投资的泊车、同行、充电解决方案提供商“爱泊车”，以高位视频识别技术等智能化手段改善传统停车管理运营效率低的问题，目前在河北部分省市已建成运营，在北京、广州等地也陆续落地，项目账面回报超两倍；基金在2017年上半年8亿元战略投资的“好享家”，账面回报超过两倍；基金在2017年12月以5亿元投资的“汇通达”，也在2018年5月获得来自阿里巴巴集团的45亿元加持。

“中美绿色基金是成长型投资机构，不是风险投资机构，我们会选择处于行业拐点的领域进行投资”，白波表示。基金将精力集中于清洁能源与节能、绿色制造、绿色消费服务、绿色交通领域的优质项目，“从过去两年的经验来看，“这些领域的投资能够完全能够取得市场化的成绩，在绿色发展和绿色金融之间取得平衡”。

保证盈利性的第二、三种方式则为提供优质投后服务、与政府政策有机融合。“绿色投资要想做好，要依靠政府，但不能只是被动地躺在政府身上，而是要配置合适的资本结构、团队，做主动型、赋能型投资。”据白波介绍，中美基金目前投资团队共有39人，其中有12人是基金管理公司旗下应用技术研究院的研究人员，能够以专业能力为投资企业提供IRR最大化的技术解决方案。

当被问及近期中美贸易战是否会影响基金运营时，徐林回应，中美贸易战确实带来一些不确定性，但绿色领域长期以来敏感度不高，海外有技术优势的公司有通过中美绿色基金所掌握的渠道在中国市场落地商业化的长期需要。此外，包括Middleland Capital，Braemar Energy Ventures等在内的美国投资机构，也是基金所搭建的“中美绿色投资联盟”的主要技术投资伙伴，“中美双方的交往不可能脱钩”。

中美绿色基金首期基金的LP包括华能国际电力开发公司、国科控股、中航信托、三峡资本控股、鞍山钢铁集团等国有资本，也包括鼎辉投资等私募股权基金，及天合光能、远景能源等民营企业。关于二期基金的资金来源，徐林表示，中美绿色基金接下来的募资，将考虑接触包括规模较大的保险机构在内的金融机构。

“一期基金选择LP最大的出发点是在战略层面打造生态圈，例如LP中的国科控股能够帮助基金深度挖掘中科院体系里的技术创新，华能旗下的西安电工院能够帮助基金研究院整合提升研究能力。二期基金则希望以更大的基金规模来做更大的事情、投资出更有影响力的项目”，徐林说。