拟募资1200亿 中国银行抛出A股最大优先股方案

偏重债券投资，对股市资金面影响小

昨日，中国银行董事会会议通过了境内外非公开发行优先股方案。方案显示，本次境内外优先股拟发行总数不超过12亿股，总金额不超过等额人民币1200亿元。

这也是继工商银行8月30日公告拟非公开发行境内优先股募资不超过1000亿元之后，A股上市公司抛出的最大规模的优先股发行计划。

中国银行前三季度业绩浮出水面，该行不超过1200亿元的境内外优先股方案同期出炉。

昨日发布的三季报显示，截至9月末，中国银行前三季度实现归属于该行股东净利润1532.74亿元，同比增长5.34%；平均总资产回报率为1.07%，同比下降0.03个百分点；净资产收益率为13.70%，同比增长0.02个百分点。

优先股是银行补充其他一级资本的重要工具。截至报告期末，中国银行一级资本充足率为11.99%，明显高于监管要求。由于中国银行全球系统重要性提升，2019年起该行一级资本充足率的监管最低标准将提升至10%。

非利息收入下滑 资本充足率指标上升

前三季度，中国银行实现营业收入3761.41亿元，同比增长3.32%。从收入构成看，利息净收入达2643.06亿元，同比增长4.85%，净息差为1.89%，同比增加0.04个百分点；非利息收入1118.35亿元，同比下降0.14%。其中，手续费及佣金净收入685.18亿元，同比下降1.98%。

非利息收入在营业收入中的占比进一步收缩为29.68%。2016年6月末时，这一数字还高达40.87%。截至9月末，中国银行手续费及佣金收收支净额为685.18亿元，同比下降1.98%。

中国银行称，该行注重资产负债的综合平衡，资产负债稳健增长，结构进一步优化。截至三季度末，资产总额达20.93万亿元，比上年末增长7.49%；负债总额为19.24万亿元，比上年末增长7.52%。客户存款总额14.61万亿元，比上年末增长6.96%；客户贷款总额11.70万亿元，比上年末增长7.35%。

在推进普惠金融发展方面，中国银行完善“信贷工厂”，开发线上审批模式，累计服务小微企业客户超过32万户，投放贷款超过1.2万亿元。在实现小微企业贷款扩量的同时，融资成本也有降低，三季度中国银行普惠金融贷款利率较一季度下降76BP。

报告期内，中国银行收购了建设银行公开转让的27家村镇银行，建成我国最大的村镇银行集团，支持乡村振兴战略。

在资产质量方面，截至9月末，中国银行不良贷款总额为1668.35亿元，不良贷款率为1.43%，不良贷款率与二季度末时持平。不良贷款拨备覆盖率为169.23%，较二季度末时上升4.44个百分点。

中国银行称，该行继续加大不良化解力度，前三季度累计化解不良资产1116亿元，同比多化解115亿元。

截至报告期末，中国银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.14%、11.99%和14.16%，相较二季度末时的10.99%、11.82%和13.78%，均有上升。9月份，中国银行完成了400亿元二级资本债发行。

发行A股公司最大规模优先股

三季报发布的同一天，中国银行董事会会议通过了境内外非公开发行优先股方案。方案显示，本次境内外优先股拟发行总数不超过12亿股，总金额不超过等额人民币1200亿元。

这也是继工商银行8月30日公告拟非公开发行境内优先股募资不超过1000亿元之后，A股上市公司抛出的最大规模的优先股发行计划。

今年以来，已有多家银行计划或已通过优先股补进资本。建设银行年初公告称，600亿元优先股发行方案已完成验资。截至目前，宁波银行发行优先股募资不超过100亿元、贵阳银行发行优先股募资不超过50亿元获证监会核准。兴业银行发行优先股募资不超过300亿元获银保监会核准。

根据中国银行优先股发行方案，本次境内发行的优先股，总数不超过10亿股，金额不超过人民币1000亿元；境外发行的优先股，总数不超过4亿股，金额不超过等额人民币400亿元。中国银行称，具体数额提请股东大会授权董事会（可转授权）在上述额度范围内确定。

据悉，本次境内外优先股每股票面金额为人民币100元，无到期日。经监管机构核准后按相关程序一次或分次完成发行，每次发行对象不超过200人。

天风证券银行业首席分析师廖志明表示，优先股介于股、债之间，对于股息率偿付能力极高的银行，更趋于债性。本次中国银行发行优先股，对股市资金面影响小。目前，商业银行境内优先股投资者主要是央企、保险、银行理财等资金，这些资金参与优先股投资主要为获得固定收益，本质上更类似于债券投资。