华夏基金庞亚平：ETF是资本对接国企改革的理想工具

华夏央企ETF联接基金目前正在发行。该基金属于股票ETF联接基金,主要通过投资于华夏央企ETF来实现对业绩比较基准的紧密跟踪,而华夏央企ETF主要跟踪中证央企结构调整指数。

华夏央企ETF联接基金拟任基金经理庞亚平认为,随着长期资金增多、各类资管产品工具化配置需求增大,ETF投资价值凸显,该指数具有较高的投资价值。

央企结构调整指数具有四个特征

据悉,中证央企结构调整指数是由中国诚通控股集团牵头向中证指数公司发起定制的。作为国务院国资委资本运营公司试点企业,中国诚通控股集团发起定制的央企结构调整指数以国资委下辖央企上市公司为待选样本,综合评估其在产业结构调整、科技创新投入、国际业务发展等方面情况,以此选取100家较具代表性的企业股票构成,反映央企结构调整板块在A股市场的整体走势。

相关资料显示,央企结构调整指数采用“定性+定量”相结合的方法,选取100家具有国企改革代表性的央企上市公司构成样本股。该指数相对均衡地分布在建筑、国防军工、电力及公共事业、机械、石油石化、交通运输等行业,成分股以细分行业龙头为主,核心资产占比高。

“定性指的是指数主要聚焦于实体经济,尤其是战略性新兴产业板块,同时要清除退出一部分企业,实现脱虚向实。而定量指的是五大选股因素,包括市值、分红、股东权益回报、国际化及创新发展。”庞亚平解释说。

庞亚平表示,该指数有四个主要特征:一是涵括的产业丰富;二是新经济特征显著;三是整体估值较低;四是成分股龙头股特征显著。

ETF投资价值凸显

作为在交易所交易、公开透明的指数基金,ETF在搭建资本对接国企改革方面是较为理想的工具。

庞亚平认为,首先,发布与央企改革对应的指数有利于引导中央企业对标指数构成主动调结构,在资本市场展现结构调整成效,可打造央企在资本市场的“风向标”,成为市值管理标杆。其次,ETF产品通过“公开募集资金+投资上市公司”模式,将筹集的社会资本投资于优质上市央企,为其提供更多发展资金。最后,ETF将引导市场关注优质央企上市公司,强化价值投资理念,在当前国企改革红利释放期分享央企改革红利。

庞亚平认为,华夏旗下的央企改革ETF将在上海证券交易所挂牌交易。该基金投资策略是按照央企结构调整指数的股票权重进行复制,因此央企改革ETF的净值表现将与央企结构调整指数趋于一致,投资者通过持有ETF可分享国企改革红利,ETF有望成为连接投资者和国企改革价值体现的最佳纽带。

“随着市场主动获利的减少、机构投资者占比的攀升、公募FOF及养老金等长期资金的增多、银行理财产品工具化配置需求的增大,以及获取阿尔法收益难度的增加,未来这类低费率、低成本、简单透明的ETF产品会越来越受到投资者的青睐,ETF的投资价值将日益凸显。”庞亚平说。