17家券商参与CDR跨境转换测试 首批沪伦通做市商将从中产生

近日，上交所联合中国结算进行了沪伦通全天候市场测试。业内人士透露，有17家券商参与CDR跨境转换测试，首批沪伦通做市商将从中产生。

根据沪伦通业务专项测试方案，共有17家券商参与了CDR跨境转换测试。分别是申万宏源证券、东方证券、广发证券、华泰证券、国泰君安证券、招商证券、国信证券、中信证券、海通证券、北京高华证券、中金公司、光大证券、财达证券、银河证券、瑞银证券、中银国际证券及中信建投证券。

资深业内人士预计，首批参与沪伦通做市的证券公司将从这17家券商中甄选而来。

上周五，上交所下发了《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证跨境转换业务指引》的征求意见稿。根据征求意见稿的第五条规定，券商拟开展中国存托凭证跨境转换业务的，需经交易所备案成为中国跨境转换机构。券商向该所备案成为中国跨境转换机构，应当已经取得中国存托凭证做市商资格。

上述资深业内人士进一步分析称，根据征求意见稿，成为跨境转换机构必须取得做市资格，因此可以将上述参与跨境转换测试的券商视为已提交意向申请的沪伦通做市商。

某不愿具名的大型上市券商相关业务负责人也表示，上周五监管层公布沪伦通规则之后，公司第一时间就向上交所递交了做市资格申请。目前，公司正在根据规则作进一步的系统完善，并根据测试方案做全天候测试。后续交易所会对券商做现场检查。在通过全天候测试及监管层的现场检查之后，交易所会根据提交申请的券商的准备情况来确定是否开通交易权限。

某沪上大型券商沪伦通专项小组资深人士表示，公司之所以考虑成为沪伦通做市商，是希望配置在伦交所上市交易的股票。这些股票与A股相关性较低，通过配置这些资产，可以分散投资风险。另外，初期到中国发行CDR的伦交所上市公司的基本面比较优质。投资者出于分散国内市场风险的需求配置CDR，对风险平衡的期望也在提高。对于机构来说，是否具备强大的风控和合规管理能力极为重要。

对于沪伦通做市标的的遴选标准，上述券商专项小组资深人士表示，目前尚未形成最终的要求。不过，考虑到沪伦通业务开展初期，到中国来发行CDR的英国上市公司主要是伦交所中市值比较大、基本面较好的蓝筹股，标的储备可能会偏向市净率估值相对稳定的金融、能源、消费等传统行业。