资金嗅“危机” 全球股债基集体“失血”

上周三、周四美股大幅走软,并带动全球主要股指下调。值得注意的是,资金流向监测机构EPFR的周度数据显示,在截至上周三之前的一周内,部分资金已经提前嗅到了危机先兆,当周全球资金仅流入日本股市,而流出其他主要股市和债市,避险情绪明显。

EPFR数据显示,在截至10月10日(上周三)之前的一周内,该机构监测的全球股票型基金出现14亿美元的资金净流出,远不及此前一周净流入31.9亿美元的情况;全球债券型基金更是大幅净流出140.8亿美元,规模显著高于此前一周的净流出10.2亿美元。

全球股债基表现疲软

EPFR数据显示,在截至10月10日的当周,股票型基金方面,资金仅净流入日本股票型基金,而流出其他市场的股票型基金。具体而言,日本股票型基金净流入11.4亿美元,规模高于此前一周的1559万美元;美国股票型基金转为净流出8.6亿美元,不及此前一周净流入17.3亿美元的情况;欧洲股票型基金转为净流出12.2亿美元,也不及此前一周净流入5.3亿美元的情况;新兴市场股票型基金净流出6亿美元,规模低于此前一周净流入9.1亿美元。

此外,全球资金继续流入中国内地市场股票型基金,规模为4亿美元,低于此前一周的5.5亿美元;中国香港市场股票型基金转为净流出1453万美元,不及此前一周的净流入3243万美元。因此合计来看,中国内地和香港股票型基金共计流入3.8亿美元,规模不及此前一周的5.8亿美元。

在截至10月10日当周,债券型基金方面,受利率抬升影响,资金流出主要发达和新兴市场债券型基金。美国债券型基金净流出89.8亿美元,为2013年中以来的最大单周流出,较此前一周4407万美元的净流出规模加速;欧洲债券型基金净流出34.4亿美元,为2015年中以来最大单周流出,规模也高于此前一周的14.6亿美元;日本债券型基金资金流出也有所加速,规模为2.1亿美元,为2014年底以来最大单周流出;新兴市场债券基金转为净流出11.4亿美元,明显不及此前一周流入6.4亿美元的情况。

机构警示风险

在此背景下,部分业内机构相继警示风险。

嘉盛集团在最新报告中指出,国际货币基金组织(IMF)日前下调了全球经济增速预期,同时警示了部分地区的风险,这使得投资者担忧情绪有所升温。

富达国际投资总监Medha Samant表示,美国股市的抛售情况,已经触发市场恐慌情绪,让人联想到今年年初的市场波动。类似的负面情绪或在短期内蔓延至亚洲市场。全球经济增长放缓、强势美元及保护主义将尤其对货币、经济及财政表现较弱的新兴市场产生更深远的影响。

但Medha Samant也指出,“相较于其他成熟市场,亚洲市场估值仍引人注目。重要的是,亚洲区内不断攀升的消费增长将持续支持基本面,我们的布局已反映对亚洲的偏好,我们仍在中国及部分东盟国家看到许多投资机会,主要是那些受惠于当地经济、消费、保险与医疗的高质量企业。”