特斯拉“壮大”了 产业链共盼“上车”契机

据媒体报道，今年第三季度，特斯拉销售了69925辆Model3、S和X，而奔驰销售了66542辆汽车（不包括商用货车），特斯拉美国季度车辆销量首次超过奔驰。

此外，7月10日，规划年产50万辆纯电动整车的特斯拉超级工厂正式落户上海临港地区。业内人士预计，随着特斯拉产销季度连续环比大增，国产化机遇有望为A股带来丰富多彩的产业链机会，新能源汽车、锂电池等相关板块都会受到提振。

产量激增打开需求

数据显示，2018年一季度特斯拉生产34494辆汽车，包括24728辆ModelS与ModelX车型，以及9766辆Model3车型。2018年二季度，特斯拉生产53339辆汽车，环比增长55%，其中包含24761辆ModelS与ModelX车型，以及28578辆Model3车型。

今年第三季度，特斯拉销售了69925辆Model3，S和X车型，在美国季度车辆销量首次超过奔驰。同期，宝马售出了71679辆汽车，AthertonResearch公司预计特斯拉将在今年第四季度车辆销售数量超过宝马。

今年7月10日，特斯拉公司与上海临港管委会、临港集团共同签署了纯电动车项目投资协议。特斯拉公司将在临港地区独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂（Gigafactory3），该项目规划年生产50万辆纯电动整车，是上海有史以来最大的外资制造业项目。

而整个三季度期间，特斯拉共生产80142辆电动汽车，比二季度高出50%。业内认为，目前中国是最大的电动汽车市场，特斯拉正在加速上海工厂的建设，预计将上海工厂建设成一个资本效率高和进度快速的工厂，相关特斯拉合作小伙伴有望受益。

方正证券分析认为，特斯拉独资项目落地，是中国汽车产业股比放开第一例，对于零部件供应商，这一历史机遇还将有望成就中外合作。

投资机遇仍存

在A股市场上，特斯拉概念一直备受投资者关注，并屡屡成为场内外活跃资金狙击目标。例如之前，受到特斯拉落户上海临港区消息刺激，长盛轴承、文灿股份、科达利、五洲新春、常铝股份等多股因受到游资追捧而登上龙虎榜。此外，如旭升股份、天汽模、山东精密等，这些A股上市公司本身就是特斯拉零部件供应商。

目前，汽车电动化趋势在全球范围内势不可挡，那么在产业链中长期投资机会已然启动背景下，A股投资者应该如何布局谋篇，才不会错过“上车”契机？

中信证券认为，作为A股稀缺同时具备高成长性和确定性板块，电动车板块高估值、高波动的特征很难在短期内被打破，围绕政策预期、材料价格涨跌的博弈行情反复进行。建议选择具备“相对”确定性的标的，在这一原则下根据产业政策调整、市场情绪变化进行配置。一是资源品和锂电池设备环节享受短期业绩的确定性；二是中游环节龙头公司享受长期格局的确定性。

鉴于新能源汽车板块前期已调整较多，华金证券汽车团队判断，北汽新能源的成功借壳上市以及特斯拉Model3的产量符合预期将有助于提升新能源汽车板块的投资热情。