郑州银行明日敲钟深交所！募资27亿，首家A+H城商行来了

首家A+H股城商行来了！

郑州银行最新公告称，将于9月19日在深交所上市。公司此次公开发行新股6亿股，发行价4.59元/股，募集资金总额27.54亿元。发行后，公司股本总额59.22亿股，其中A股44.04亿股，H股15.18亿股。

郑州银行登陆深交所，募资27亿元

郑州银行（A股代码002936）筹备一年多的回A之路梦圆，将于明日在深交所上市。

扎根中原大省河南的郑州银行于2015年12月在H股上市，此后不到一年便启动回A计划，并于今年5月22日成功过会。其后进展顺利，7月27日晚间，证监会核发郑州银行IPO批文，拟登陆深交所、发行6亿股。

9月7日，郑州银行正式开始网下申购打新。据其9月10日公布的申购情况，回拨机制启动后，该行网上最终发行数量为 5.4亿股、占本次发行总量的90.00%；网下最终发行数量为6000万股，占本次发行总量的10.00%；回拨后中签率为0.246%；A股募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充核心一级资本，金额达到27.09亿元。

根据郑州银行在9月17日晚间的A股上市公告书，发行后，公司股本总额59.22亿股，其中A股44.04亿股，H股15.18亿股、占发行后总股本的25.63%。

作为深耕中原大省的本土城商行，郑州银行的股东以河南地方财政及本土国企为主。郑州市财政局持有该行约4.91亿股，占发行后股本比例的8.29%，为持股比例超过5%的最大股东。

募集资金投往四个方向

作为率先实现“A+H”上市模式的中小银行，在河南本地金融从业人士看来，郑州银行起步早、根底厚，经营稳健且做出了自己的业务特色。

数据显示，截至2017年底，郑州银行资产规模为4358.28亿元，同比增长19.03%，较2014年2042.89亿元翻了一倍多；存款余额、贷款余额分别为2554.07亿元、1244.56亿元，同比增幅分别为18.03%、15.63%。2017年，该行实现的营业收入和净利润分别为102.13亿元亿元、43.34亿元。

今年上半年，郑州银行发力中小微、商贸金融，贷款增幅明显；中间业务发展迅速，在投资净收益、代理及托管业务等中间业务均有不同幅度的增长。同时，郑州银行资产增速放缓至4436.36亿元；营业收入51.37亿元、净利润23.83亿元，分别同比增长5.7%和4.23%。

值得注意的是，放到更远来看，相比2015年、2016年净利润增速的36.26%、20.53%以及2017年的7.14%，该行业绩增幅呈放缓趋势。

此外，该行近年来不良贷款余额、不良贷款率增速较快。今年上半年不良贷款率1.88%，比年初上升了38个BP。2017年年报中，郑州银行称，外部经营环境变化，“由中小企业经营困难导致贷款违约增加等因素造成了不良贷款压力上升，但本行贷款质量总体保持在可控水平。”

在募集资金的投向上，郑州银行称，将致力于四个方面：打造“商贸物流银行”的全国标杆、做精做细小微做“中小企业融资专家”、深耕郑州大本营打造精品市民银行、加大信息科技投入探索省内异地快速获客的业务模式。

立足本土物流商贸繁荣、交通路网发达等特征，郑州银行在全国银行业中开拓出商贸金融、小微企业融资的特色业务。该行董事长、党委书记王天宇多次在不同场合表示，要打造“商贸物流银行标杆”，今年4月1日，郑州银行发起全国首个商贸物流银行联盟。

截至2017年末，该行商贸物流类贷款余额411.82亿元，占贷款总额的33.09%；该板块的收入占总营收的40%；该行小微贷款余额685亿元，占各项贷款的53.63%，平台小微金融已突破63.6万笔，累计投放24.94亿元。

中小银行加速登陆A股

郑州银行的A股资本市场之路才刚刚开始。

规模快速扩张之下，郑州银行进行了积极的资本补充。2017年上半年，该行发行了11.91亿美元境外优先股，并成功发行二级资本债20亿元，到了2017年底，该行的资本充足率升至13.53%、一级资本充足率升至10.49%，但核心一级资本充足率降至7.93%，今年上半年进一步降至7.81%，逼近监管红线。

今年4月份以来，一个非常明显的变化是，银行股登陆A股速度加快。尽管今年以来证监会核发IPO批文节奏放缓，但下半年仍有郑州银行、长沙银行先后获得批文。而数月前，紫金农商行、青岛银行也顺利过会。

此外，6月底以来，还有浙商银行预披露更新、青岛农商行公告7月3号上会（后临时公告取消审核）、厦门农商行预披露更新、浙江瑞丰银行公告7月10日首发上会（后临时公告取消审核）。

不过，当前的银行股被认为处在“市值冬天”，部分经营稳健、资产质量优异的银行维持了较高估值，部分个股股价持续走低。今年8月，中泰证券银行业首席分析师戴志峰表示，除了三家老城商行，其他板块银行BP均已至历史底部区间，股份行估值水平略低于国有行。

刚刚进行打新申购的长沙银行，就经历IPO发行股数从最初的最高不超过10亿股，调整为最终方案的最高不超过3.42亿股，募资规模缩水至约27.34亿元。原因为“根据初步询价结果，综合考虑长沙银行基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及每股净资产等因素。”

在此之前，还有包括成都银行、江苏银行、上海银行在内的多家银行上市均因发行价格高于行业平均市盈率而推迟申购、最终发行量较最初设定方案有所调整。