这三场业绩会不一般！中农建三行高管大谈贸易摩擦、理财转型、个人房贷，这样预判下半年银行业走势

上市银行们的半年报发布正在收尾,继昨日(8月28日)中行、农行、建行三大行公布2018年上半年业绩报,今日这三家银行又召开业绩发布会,各家行的高管出席解读上半年业绩,并展望下半年银行业发展趋势。

发布会上,净利润增速、不良资产、资管新规、个人住房、下半年经营挑战等均是媒体关注的热点话题。

另外值得注意的是,昨日刚被正式任命为中行行长的刘连舸也首次出席中行的业绩发布会,并解读中行上半年业绩。以下是证券时报记者梳理的三大银行业绩发布会主要内容:

谈下半年净息差走势

从上半年的业绩情况看,三大行的净利润增速、净息差和不良率变化情况等关键指标均表现不俗,大行“最艰难”时期已过,经营情况持续向好。其中,净利润增幅继续回升的主要原因是上半年净利息收入的改善,农行的净利润增速更是达到近三年来的最高水平。

净利息收入依旧是银行营业收入的“重头戏”,得益于净息差(NIM)的持续改善,三家银行的净利息收入和营业收入也不断向好发展。上半年,农行实现净利息收入同比增加225.10亿元,其中规模增长引起净利息收入增加114.68亿元,利率变动导致净利息收入增加110.42亿元。2018年上半年,农行净息差2.35%,同比上升11个基点。

中行净息差同比上升4个基点,建行更是提升17个基点。

综合各家银行的解释看,上半年净息差提升的主要原因是银行持续优化资产负债结构,例如提高贷款平均收益率、活期存款占比提升等;另一方面,央行多次定向降准也对银行净息差的改善带来推动作用。

此外,值得注意的是,美联储加息也对国内银行的净息差产生影响,特别是对于海外业务较多的中行来说也是一个利好因素。

中行副行长张青松就表示,上半年净息差提升的一个原因就是美联储加息后,中行的境外资产收益率持续走高,推动境外业务和境内的外币业务净息差走高。未来美联储仍会持续加息,这对中行净息差的提升依旧是有利因素。

不过,从季度变动趋势看,二季度净息差开始环比走弱,三大行普遍认为,下半年净息差将在当前的水平上保持稳定,不会出现像上半年那样超预期的改善。

农行副行长张克秋表示,下半年银行业净息差将趋稳,实现稳中有降。据她分析,从资产端看,主要影响因素有以下三方面:

一是下半年企业债发行放量会对贷款有所替代;

二是银行也需要继续降低实体经济的融资成本;

三是市场流动性仍将保持合理充裕,资金市场利率中枢预计会进一步稳中有降。

从负债端看,由于上半年负债端成本上升的速度和幅度慢于预期,预计下半年负债端成本压力会逐步显现。

谈拨备覆盖率为何大幅提升

国有大行的资产质量近两年来持续转好,不少银行的不良率出现下降,甚至出现不良“双降”,例如,截至6月30日,农行不良贷款余额较上年末减少81.37亿元;不良贷款率1.62%,较上年末下降0.19个百分点,不良率也终于低于行业平均水平。

但尽管大行们资产质量向好,上半年却仍大幅提高拨备覆盖率。例如,建行拨备覆盖率较去年底提升22.08个百分点达到193.16%,农行拨备覆盖率较去年底提升40个百分点达到248%。

对于为何要大幅提高拨备覆盖率?建行首席风险官廖林称,一方面受新会计准则影响,按照预期损失,银行需要多计提拨备;另一方面也是出于资产负债的准确分类考虑。

另外,值得注意的是,从大行的反馈看,普遍意识到全球贸易摩擦可能对银行经营带来的不确定性影响。农行行长赵欢就表示,之所以上半年会大幅提高拨备覆盖率,主要是对贸易摩擦和未来可能带来的风险作出前瞻性的风险评估和安排。

“当前及未来一段时间内,内外部环境会比较复杂,贸易摩擦对经济稳定(如贸易行业)会造成一定影响。在农行上半年新增的不良贷款中,批发零售业类和贸易类成为第二大类新发生不良的行业,占总新增不良的比重达15%。”赵欢说。

不过,赵欢也表示,由于上半年已经把风险考虑进去,下半年可能就不会追求更高的拨备覆盖率,拨备覆盖率只要保持适度就行。

中行行长刘连舸也表示,下一步将加强对贸易摩擦背景下的风险管控,密切关注形势变化,审慎评估、客观分析相关企业的盈利能力和相关风险,切实加强贷后管理。加大对房地产、地方融资平台、过剩产能行业、高杠杆企业、债券违约企业、地方国企等重点领域的风险排查,及时化解风险隐患。认真做好去杠杆工作,坚决退出“僵尸企业”、落后产能和环评不达标的企业。