大商所：进一步深化期货市场对外开放

2018中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会于8月22日在上海召开。大连商品交易所总经理王凤海表示，在去产能逐步深入、环保限产常态化等多重因素影响下，钢铁、煤炭市场的供需稳定依然面临挑战，价格波动剧烈的情况仍然存在，产业客户利用期货市场管理价格风险的需求持续增加。未来还将重点围绕黑色系期货品种做好多方面的工作。

今年1至7月份，大连商品交易所黑色系期货品种交易活跃，成交规模稳步增长，成交量、成交额、日均持仓量分别为2.26亿手、16.33万亿元和132.95万手，同比增长21%、41%和10%，其中焦煤、焦炭的成交量、成交额、日均持仓量涨幅分别超过80%、100%、30%。在市场流动性提高的同时，市场结构也进一步优化，参与煤焦矿交易的客户数超过30万户，较去年同期增长19%；单位客户持仓占比为38%，实现稳中有升。期货市场功能发挥水平进一步提高，以铁矿石为代表，目前超过1200家产业客户参与交易，其中前十大钢铁企业已有8家参与，境内外前十大铁矿石贸易商全部参与交易，铁矿石期现价格相关性在0.95以上，已成为现货贸易定价重要依据，套期保值效率达90%，有效满足企业风险管理需求。

在着力防范市场风险的同时，大连商品交易所也在持续探索黑色系期货品种服务实体经济的新路径和新方式，并取得了一些成果。一是在铁矿石期货国际化方面取得重大进展。今年5月4日，铁矿石期货引入境外交易者业务正式落地实施，实现了国内首个已上市期货品种对外开放。二是在探索场外风险管理工具方面有新进展。为使更多产业客户的个性化需求能够通过场外市场服务得到满足，在黑色系品种领域，自2015年来累计支持开展了16个场外期权试点项目，助推产业企业利用期权工具管理价格波动风险。2017年首次推出基差贸易试点，支持期货公司、产业客户完成了5个试点项目，为钢铁、煤炭产业客户提供了基于“期货价格+基差”的新贸易定价方式和个性化风险管理工具。此外，推出了10只煤焦矿相关商品指数，已有多家市场机构申请开发商品期货基金。另外，大连商品交易所在提升市场运行质量和深化市场培育方面也有新举措和新动态。

王凤海表示，为进一步适应钢铁、煤炭行业高质量发展要求，将在坚持“三公”原则、确保市场稳定运行的前提下，重点围绕黑色系期货品种做好以下几个方面的工作：一是进一步深化期货市场对外开放，以铁矿石期货引入境外交易者为契机，持续推动更多符合条件的期货品种对外开放，服务全球产业；同时建立健全与国际成熟市场接轨的业务规则体系，吸引更多境外机构参与进来。二是进一步完善多元、开放的衍生品市场体系，积极推进铁矿石期权上市和废钢、气煤等黑色系新品种研发，为产业客户提供更加丰富、更为全面、更加完整的避险产品和避险工具。三是进一步完善现有品种合约规则制度，持续推进铁矿石合格供应商制度、焦炭升贴水制度以及铁矿石期货动态升贴水制度研究等，进一步降低交割成本，促进品种功能发挥。四是进一步提高市场服务水平，积极推进场外期权和基差贸易试点、推广商品互换试点，为企业提供更多个性化的风险管理服务；同时，积极推进在新加坡注册认可市场运营商（RMO），支持更多期货公司、金融机构等“走出去”，共同拓展海外市场。