债券通联通ABN　外资机构加紧战略布局

日前，首批两单资产支持票据（ABN）债券通成功发行，这是央行《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》发布后发行的首批ABN项目。据了解，外资机构已将中国债市纳入战略布局，ABN类产品有望成为外资投资中国债市的抓手。

首批发行获境外投资人认可

数据显示，债券通自2017年7月开闸以来，已成为国际投资者直接投资中国债券市场的重要渠道，也为境内资产吸引国际资金提供了便利。目前，通过债券通产生的存量债券类型以同业存单、政策性金融债以及国债等为主。截至2018年7月，债券通交易量已达1154.52亿元，其中境外机构买入量占比69%。

首批在银行间市场成功发行的两单ABN债券通，一单是“北京京东世纪贸易有限公司2018年度第一期资产支持票据（债券通）”（简称“京东ABN债券通”），一单是“海通恒信国际租赁股份有限公司2018年度第一期资产支持票据”。

国际三大评级机构之一的惠誉国际（Fitch）还对京东ABN债券通的优先A级资产支持票据作出“A+”的国际评级，这是国际评级机构首次对境内金融科技类资产证券化基础资产进行评级。

作为国内首批债券通联通ABN的试点项目，境外投资者的参与热情在某种程度上也具有一定的风向标意义。

京东ABN债券通项目的独家主承销商——中国银行相关人士表示：“我们和京东在发行前赴香港进行了路演，累计见了20余家国际投资人，范围涵盖银行、基金和保险。国际投资人对与境内金融机构发行的ABS一直有着较高的关注度，对于非金融企业发行的ABN则相对陌生，但此次对该类资产依然表达了浓厚的兴趣。路演过程中，投资人普遍关注非金融企业如何在资产生成过程中识别风险，如何通过大数据和人工智能技术有效实现数字化向优质资产的转化。”

中国银行认为，京东白条作为境内首个获得国际评级的非金融企业证券化资产，对于推动国内非金融企业优质资产走出国门与国际资本市场接轨起到了非常好的示范作用。

汇丰银行中国资产证券化业务主管张佳文则对中国证券报记者表示：“自2017年债券通开通以来，越来越多的境外投资者已通过债券通参与境内银行间市场的证券化产品投资。”