险资稳健“南下”　超七成借道港股通

中国保险资产管理业协会昨日发布了《中国保险资产管理业发展报告(2018)》。该报告指出,险资境外投资呈现资产类别多元、投资区域广等特点,其中,保险资金稳健“南下”参与港股通。

报告称,在《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》《保险资金参与深港通业务试点监管口径》先后发布后,截至2017年年末,共有50余家保险机构和20余家保险资产管理公司在中国香港市场开展投资业务,以港股通为主要方向,占比七成以上。

数据显示,截至2017年年底,险资运用整体稳健,保险资产管理行业发展总体平稳,保险资金运用余额14.92万亿元,较年初增长11.42%。从境外投资规模看,险资境外投资余额近700亿美元,占行业总资产不到3%。

从险资具体投向来看,截至2017年年末,险资运用余额配置银行存款1.93万亿元、债券5.16万亿元、股票和证券投资基金1.84万亿元、其他投资6万亿元。其中长期股权投资1.48万亿元,占比9.90%;保险资产管理产品0.86万亿元,占比5.74%;基础设施投资计划1.27万亿元,占比8.51%。

该报告指出,整体看,固定收益类资产占比稳定在70%左右,保险资产管理业坚持了“以固定收益类产品投资为主”的原则。同时,另类投资增速较快,多元配置风险分散的结构更加清晰。2017年,险资运用收益率实现5.77%,较前一年上行0.11个百分点,主要得益于较好进行了大类资产配置,通过多元化配置,分散风险,减少集中度,较少波动,提升稳定性。

此外,由于保险资金具有期限长、规模较大、追求稳定收益的优势特点,险资也加码服务实体经济,运用市场化投资渠道稳步扩宽,除传统公开市场品种和标的外,陆续放开未上市股权、不动产、金融产品、创业投资基金等大类资产类别和投资品种。

具体来看,保险资管业主要通过三种途径支持实体经济发展:一是通过银行存款转化为银行贷款对实体经济间接融资。截至2017年年末,保险业定期存款余额超过1.34万亿元,是实体经济中长期贷款重要资金来源;二是通过购买债券、股票等金融工具对实体经济直接融资。截至2017年年末,以债券和股票为实体经济直接融资超过7万亿元;三是通过股权债权基金等方式对实体经济项目融资。截至2017年年末,发起设立债权投资计划、股权投资计划,合计备案(注册)规模2.08万亿元。