被玩过的票，还能越跌越买？他们已毫不犹豫砸下百亿……

46.54亿元!一笔罕见的巨额大宗交易引起市场关注。

标的股份是万科A,卖方“毫无悬念”,肯定还是宝能系;买方则有些看头,为“机构专用”席位。

据记者统计,“机构专用”席位对万科A似乎青睐有加,今年以来共有29笔大宗交易“接货”,总买额116.5亿元。即使剔除24笔“机构专用”席位卖出涉及的14.76亿元交易额后,“机构专用”席位今年对万科A的大宗交易净买额也在100亿元以上。

谁在越跌越买?

先来看看最新一笔大宗交易。

8月8日,深交所大宗交易数据披露,万科A于当日成交一笔46.54亿元的大宗交易。卖方营业部为长江证券股份有限公司深圳科苑南路证券营业部,买方为机构专用席位,成交价20.64元/股,成交量达2.25亿股。

2.25亿股具体是谁在抛呢?见下图:

恰好与万科A第9大股东“西部利得基金-建设银行-西部利得金裕1号资产管理计划”持股数量一致。而查阅万科2017年年报可见:

钜盛华是宝能系“旗舰”,因而此次大宗交易的减持者又是宝能,这不令人意外。但问题的关键在于,是谁在接盘宝能抛出的万科A股票。

如上所述,此次的2.25亿股由“机构专用”席位吃进。那么,今年以来机构席位一共接了多少万科A的筹码呢?见下图:

再对照万科A的走势

万科A在今年1月份的大部分时间处于上涨状态,月末开始下跌,随后就震荡下行。

在4月份,有3笔买方为“机构专用”席位的万科A的大宗交易,成交价区间为26.98元/股至29.92元/股,总成交额约55亿元,构成机构席位接货的第一个高峰。

此后,在5月18日,机构席位再度通过大宗交易买入万科A股票,当日共成交24笔,成交价均为25.45元/股,卖出席位也是“机构专用”。这24笔的总成交额为14.76亿元。

然后就是8月8日的大宗交易,以20.64元/股成交46.54亿元,构成机构席位接货的第二个高峰。

为何越跌越买

那么,机构越跌越买的同时,整个房地产行业发生了什么呢?是销售规模的不断攀升和调控的持续深入。

各龙头房企上半年的销售收入、业绩均有显著提升,但同时,据中原地产研究中心统计,今年前7个月,全国楼市累计调控次数260次(各地),比去年同期多了80%。

从万科A的走势可见,密集调控之下,房地产股并不被市场主流资金认可。但为何有机构席位通过大宗交易不断收集筹码,越跌越买,累计净买额已超过100亿元呢?

对此,有机构分析人士指出,房地产行业虽然受到了调控的压力,但房企未必都会出问题(特别是财务状况稳健、项目布局合理的一些龙头),且从估值角度看,地产股的价格已经很低了,具备投资价值。一些基金也是需要配置房地产股的,那么,从质地来讲,作为龙头的万科是不错的选择。

还有市场人士提示,万科早年一直是机构投资者青睐的标的,但在“宝万之争”的阶段,随着宝能、险资不计成本的买入,机构投资者逐步都逢高交出了手中的筹码。如今,随着宝能系旗下资管计划的减持退出,也无形中给了机构投资者再次“低位”建仓万科A的契机。